Понижательный тренд на мировом рынке зерна продолжился и на прошлой неделе. Главным драйвером рынка стал отчет МСХ США относительно баланса зерна в 2012/13 МГ. Основные тренды не стали сюрпризом для операторов рынка, вот только немного шокировала их глубина.
Все ожидали роста производства кукурузы в мире, но цифра в 945,8 млн т на целых 75,3 млн т выше показателя сезона 2011/12 МГ, и является рекордом. Основную долю в приросте валового сбора кукурузы имеют США, Аргентина, Мексика, Канада, Южная Африка, Китай и Украина. Импорт кукурузы также увеличится на 6% по сравнению с прошлым годом за счёт увеличения потребления кукурузы (921 млн т, что на 53,7 млн т выше показателя сезона 2011/12 МГ) в азиатских странах: Китай, Вьетнам, Южная Корея, Япония, а также в странах ЕС и Ближнего Востока. Мировые запасы кукурузы, согласно прогнозу, вырастут на 24,8 млн т и составят 152,3 млн т. Как биржевой, так и спотовый рынок отреагировали соответственно, - стоимость кукурузы за отчетный период существенно понизилась. Лишь в последние дни - вторник 15 мая и среду 16 мая - котировки несколько увеличились из-за активного импортного спроса. В частности, поддержку оказали активные закупки Китаем американской кукурузы - последние недельные продажи оцениваются на уровне 900 тыс. т. В то же время, МСХ США существенно понизило мировое производство пшеницы на 17,1 млн т по сравнению с прошлогодним показателем к уровню 677,6 млн т. Сокращение валового сбора данной культуры будет наблюдаться в странах СНГ, ЕС, Австралии, Марокко, Аргентины, Турции и Пакистана. По сравнению с прошлым сезоном мировое потребление пшеницы сократится на 7,9 млн т - до 686,47 млн т, а импортные закупки - на 6,1 млн т, до 135,3 млн т. Прогноз мировых запасов пшеницы находится на уровне 188,1 млн т, что на 8,9 млн т ниже прошлогоднего показателя.
Хорошие перспективы сбора нового урожая по-прежнему давят на рынок. По данным МСХ США, по состоянию на 13 мая 60% посевов озимой пшеницы находятся в состоянии «хорошо-отлично» по сравнению с 32% в прошлом году. Сев яровой пшеницы завершен на 94% площадей (33% в 2011 году и 64% в среднем за последние 5 лет), при этом взошло уже 68% посевов (10% в 2011 году и в среднем за последние 5 лет).
Динамику торговли на Чикагской товарной бирже видно в таблице ниже: в период с 09 мая по 16 мая трейдеры были нетто-продавцами кукурузных и нетто-покупателями пшеничных контрактов.
В последние дни понижательная тенденция сменилась на укрепление из-за ряда факторов:
— в течение 10 последующих дней на большей территории Американской Равнины установится засушливая погода, которая может негативно отразиться на урожайности озимой пшеницы. Согласно недельным данным МСХ США, состояние всей озимой пшеницы оценивается очень высоко - 60% на «хорошо-отлично», но это на 3% ниже показателя прошлой недели. Оценка состояния твердой озимой пшеницы HRW на уровне «хорошо-отлично» снижена на 8%;
— беспокойство рынка по поводу последствий засухи для нового урожая спровоцировало активное закрытие инвесторами коротких позиций;
— позитивными оказались показатели экспорта пшеницы из США: по данным МСХ США, в целях экспорта проинспектировано 28,004 млн бушелей при ожиданиях трейдеров на уровне 20–24 млн бушелей;
— продолжающееся ослабление курса евро оказывает поддержку европейскому рынку зерна;
— немного будоражат рынок прогнозы относительно возможной засухи в России и резкого похолодания в странах Западной Европы.
