За отчетный период времени мировой рынок зерна демонстрировал укрепление буквально по всем позициям. Как макроэкономические, так и фундаментальные факторы сыграли на руку «быкам». Драйверами рынка служили:
— слухи о сокращении экспорта зерна в России и Аргентине. Высокие темпы экспорта зерна, который уже превысил 19 млн т, могут стать причиной введения пошлин. Как раньше заявляли представители власти, если из страны будет вывезено 24–25 млн т зерновых, то экспорт зерна будет ограничен пошлиной. По итогам января, с России будет вывезено примерно 20 млн т. Таким образом, можно предположить, что ограничение экспорта войдет в силу примерно в начале апреля. Тем не менее, слухи активно используются спекулятивными игроками для разогрева рынка.
На этой неделе также прошли слухи о том, что Аргентина может приостановить экспорт кукурузы в ближайшее время за счет снижения производства в этом сезоне. Министерство аграрной политики Аргентины в этом сезоне уже выдало лицензии на экспорт 16,6 млн т кукурузы, ожидалось, что в январе будут выданы лицензии на экспорт еще 1,5 млн т зерновой. Хотя для Аргентины запрет экспорта кукурузы кажется маловероятным, поскольку 45% государственного бюджета пополняются за счет экспорта аграрной продукции;
— погодные условия в Южной Америке. Засуха в Аргентине продолжает будоражить рынок кукурузы. Правительство страны снизило оценку производства зерновой с 30 млн т до 23 млн т, по данным ФАО эта цифра составит 21 млн т. По словам экспертов МСХ Аргентины, лишь 1% зерновых находится в отличном состоянии, 32% присвоена оценка «хорошо», 42% — «удовлетворительно» и 25% — «неудовлетворительно»;
— растущий экспорт из США. В условиях низкого экспорта кукурузы из Аргентины и Украины, импортеры повысили интерес к зерну производства США, и как результат американские компании подняли цены предложения. Из последних «побед» следует выделить поставку в Египет, а также в Южную Корею и Мексику. По словам официальных представителей Мексики, засуха может стать главным фактором снижения производства кукурузы, что приведет к большему импорту зерновой из США;
— укрепление евро. Существенное укрепление евро по отношению к доллару (с 16 января по 25 января курс укрепился на 3%) усиливает темпы роста цен на европейское зерно, но негативно отображается на его конкурентоспособности. По состоянию на 17 января в ЕС было выдано экспортных лицензий лишь на 175 тыс. т мягкой пшеницы. В то же время недельные продажи американского зерна по состоянию на 13 января составили 587,2 тыс. т, что значительно выше ожиданий рынка в 350–450 тыс. т;
— биржевые спекуляции. За последнюю неделю в четырех из 5 торговых дней инвесторы на Чикагской товарной бирже были нетто-покупателями кукурузных и пшеничных фьючерсов, что свидетельствует об ожиданиях рынка укрепления цен. Отметим, что 24 января было приобретено 11 тыс.!!! контрактов мягкой пшеницы, тогда как в период с 1 декабря объем торгов не превышал 3–4 тыс. контрактов (показатель в 4 тыс. наблюдался лишь два раза — 5 и 9 января);
— активный спрос на английский фураж. Поддержку рынку фуражной пшеницы в Европе, в частности английского происхождения, оказывает высокий импортный спрос. Ввиду отсутствия серьезной конкуренции со стороны Украины, Англия смогла закрепиться в Испании и Нидерландах;
— позитивные новости из США. Представители Федеральной Резервной Системы США заявили, что краткосрочные процентные ставки будут оставаться вблизи нуля, по меньшей мере, до конца 2014 года, то есть дольше, чем было объявлено ранее. Такая новость добавила оптимизма рынкам;
— улучшение ситуации в Еврозоне. На этой неделе прошел саммит глав государств ЕС-27. Главным вопросом на встрече оставалась ситуация с госдолгом Греции. Переговоры о реструктуризации долга страны перед частными кредиторами продвинулись вперед и близки к успешному завершению. Такую новость мировые рынки приняли с большим энтузиазмом, в понедельник золото подорожало до максимальной отметки за последние шесть недель.
