Сельскохозяйственные контракты вновь поддались влиянию валютного фактора.
Раздел 1. Биржевой рынок
Биржевой рынок масличных и продуктов их переработки демонстрировал разноплановую ценовую тенденцию.
Цены на подсолнечник за прошедшую неделю на биржевом рынке укрепились на майские контракты на 4 USD/т, а на октябрьские и ноябрьские фьючерсы понизились на 8–11 USD/т.
За прошедший период цены на рапс на мировом рынке на Виннипегской товарной бирже на майские и июльские контракты понизились на 7 USD/т и составили 373 USD/т и 379 USD/т соответственно.
На бирже Euronext на майские контракты цены на рапс незначительно понизились (на 1 USD/т), на августовские котировки цены упали на 3 USD/т до 400 USD/т. На европейской бирже Euronext цены на рапсовое масло значительно понизились (на 16 USD/т) и составили 1413 USD/т на майские и августовские фьючерсы. Цены в евро остаются на прежнем уровне. Главная причина изменений цены — колебание курса валют.
На будапештской товарной бирже цены на рапс за истекшую неделю продемонстрировали незначительное падение на майские котировки на 3 USD/т до 378 USD/т, а на августовские котировки цены понизились на 8 USD/т до 365 USD/т.
Цены на соевые бобы и соевый шрот на протяжении недели укрепились на биржевом рынке: соя — на 6 USD/т, соевый шрот вырос в цене на 12 USD/т до 288 USD/т на майские отгрузки, соевое масло значительно подешевело на 15 USD/т до 861 USD/т.
Давление на цены на соевое масло оказывает сильный доллар и быстрые темпы посевов в США, а также падение цены на нефть.
На рынке тропических масел за отчетный период наблюдался стремительно понижающий ценовой тренд. На малазийской бирже котировки на сырое пальмовое масло значительно понизились на 12–14 USD/т на майские — июньские котировки.
Значительное снижение импорта соевого масла Китаем в марте и апреле, частично было возмещено за счет поставок рапсового, подсолнечного и пальмового масел, а также за счет снижения внутренних запасов.
Экспорт соевого шрота Китаем в марте увеличился в два раза в сравнении с прошедшим годом до 118 тыс. т, а за период октябрь-март 2009/10МГ этот показатель составил 500 тыс. т.
Раздел 2. Подсолнечник и продукты переработки.
За прошедший период динамика цен на мировом рынке подсолнечного масла демонстрировала понижательную тенденцию. Цены на сырое подсолнечное масло на европейском рынке за истекшую неделю понизились для поставок в мае-июне 2010 года на 20 USD/т до 910 USD/т ЕС, ex-tankС.-З. Европа. Цены на семена подсолнечника, экспорт. цена, реком. МСХ Аргентины, FOB порты Аргентины для поставок в апреле 2010 года составили 405 USD/т, что и неделей ранее.
Подсолнечное масло на неделе подешевело в среднем на скромные 100 руб. до 25375 руб./т. Цены на подсолнечник снизились более существенно — на 475 руб./т до 11425 руб./т. Цены на масло еще, вероятно, продолжат снижаться. Экспорт пробуксовывает, экспортные котировки снижаются, опустившись за неделю до 840 USD (-10 USD), предложение масла и его запасы у предприятий высоки. В случае реализации этого сценария мы увидим и дальнейшее снижение цен на подсолнечник. При этом нельзя исключать, что его темпы будут даже обгонять темпы снижения цен на масло. В недавней острой борьбе за сырье маслозаводы опустили соотношение масло/подсолнечник до показателей, близких к рекордно низким, что привело к существенному ухудшению рентабельности в отрасли. Сейчас же можно ожидать обратного движения.
В Египте завершился тендер на закупку 44 тыс. т растительных масел с поставкой во второй половине мая и первой половине июня. На тендере цены предложения на подсолнечное масло были заявлены следующими компаниями: Топфер 9 тыс. т по цене 856 USD/т, Гленкор 20 тыс. т по цене 859,75 USD/т, Нидера 10 тыс. т по цене 865,89 USD/т, AWB 6 тыс. т по цене 869,40 USD/т, Нобле 10 тыс. т по цене 869,75 USD/т, Каргилл 6 тыс. т по цене 878,36 USD/т.
В результате выиграла компания Топфер, которая поставит 9 тыс. т подсолнечного масла по цене 856 USD/т на условиях CIF и компания Гленкор, которая поставит 10 тыс. т подсолнечного масла по цене 856 USD/т на условиях CIF с поставкой во второй половине мая.
Египетская компания Meditrade также на тендере закупила 20 тыс. т соевого масла у Бунге по цене 841,5 USD/т на условиях CIF с поставкой в первой половине июня и 5 тыс. т соевого масла у Алекс Сидс по цене 850,34 USD/т на условиях CIF с поставкой в мае.
Потребление и импорт масличных и продуктов их переработки Египтом значительно выросли в текущем году, благодаря прогнозу роста ВВП в 2010 году на 5%.
В январе-апреле импорт подсолнечного масла ожидается на уровне 170–175 тыс. т, против 97 тыс. т годом ранее. В текущем году из Украины было импортировано около 110–115 тыс. т этого продукта, 16 тыс. т из США и 16 тыс. т из России, и 26 тыс. т из Аргентины.
Хотя импорт соевого масла наоборот снизится до 100 тыс. т в январе-апреле 2010 года, против 115 тыс. т годом и 165 тыс. т двумя годами ранее. Около 70 тыс. т соевого масла было поставлено Аргентиной.
Экспорт подсолнечного масла Аргентиной в апреле может достигнуть показателя в 140–160 тыс. т. В январе и феврале текущего года поставки подсолнечного масла были незначительны и составляли 51 тыс. т и 22 тыс. т соответственно. Увеличение поставок в апреле ожидается за счет роста экспорта в Китай, Иран и Египет.
Раздел 3. Рапс и продукты переработки.
На мировом рынке цены на рапс за прошедший период демонстрировали понижательную ценовую тенденцию.
Цены на сырое рапсовое масло ЕС, ex-mill порты С.-З. Европы на мировом рынке для поставок в августе-октябре составили 910 USD/т, что на 14 USD/т меньше, чем неделей ранее.
На рынке рапсового шрота наблюдается укрепление цен.
Раздел 4. Соя и продукты переработки.
На мировом рынке сои и продуктов ее переработки за прошедший период наблюдалась повышательная ценовая тенденция. Цена соевого масла на условиях поставки Голландия/ЕС, ex-mill порты С-З. Европы в мае составила 883 USD/т. Цены на соевое масло понизились ввиду снижения импорта этого товара Китаем и уменьшением спроса на соевое масло как сырья для производства биодизеля в США. Снижение цен на соевое масло стимулирует увеличение закупок со стороны Индии и других стран, поэтому в ближайшие недели стоит ожидать активизацию экспортных отгрузок со стороны Аргентины.
На рынке соевого шрота также укрепление цен.
Министерство торговли Китая на прошедшей неделе заявило о том, что они не запрещали импорт соевого масла из Аргентины, а лишь озвучили новые стандарты качества и изменили процедуру подтверждения. В то время, как закупки частных компаний соевого масла из аргентины были приостановлены, осуществлялся импорт государственными компаниями. Ожидается, что снижения импорта соевого масла Китаем будет временным, так как Китай остается зависимым от поставок этого продукта из стран-производителей, в том числе и Аргентины. В связи с недостаточным предложением соевого масла, Китай может частично удовлетворить спрос на соевое масло за счет поставок из Бразилии и США.
Прогнозируется, что Китай увеличит импорт и переработку соевых бобов в апреле-июне 2010 года. Импорт сои в марте составил 4,0 млн т, а за период октябрь-март 2009/10МГ этот показатель составил 21,2 млн т, что на 2,3 млн т больше, чем годом ранее.
Увеличение переработки соевых бобов в Китае сможет только частично улучшить проблему. Ожидается, что снижение поставок соевого масла из Аргентины в Китай не продлится более 1–2 месяцев. Так как на данный момент запасы растительных масел в Китае довольно высокие, но будут снижаться. В случаи значительного сокращения запасов существует риск увеличения внутренних цен на растительные масла. Такой сценарий не допустим для правительства Китая.
Вторым возможным вариантом решения проблемы является увеличение переработки рапса.
19 и 20 марта состоятся переговоры между правительством Аргентины и Китая для дальнейшего рассмотрения проблемы.
В Аргентине, возможно, начало нового страйка в мае. Аргентинские фермеры просят правительство отменить 35% экспортную пошлину на соевые бобы и экспортные пошлины на вывоз зерна.
Экспортные поставки соевого шрота 4 странами выросли на 6% в марте до уровня 3,8 млн т. В этот период наблюдался рост поставок в ЕС-27, которые составили 1,90 млн т. За период октябрь-март 2009/10МГ экспорт соевого шрота четырьмя странами достиг показателя в 22,5 млн т, что на 1,0 млн т меньше, чем годом и 3,9 млн т меньше. Чем двумя годами ранее.
За период 8–19 апреля в США было проинспектировано на экспорт 15,7 млн бушелей соевых бобов (против 21,8 млн бушелей годом ранее), 6,9 млн бушелей из которых для поставок в Китай, 3,3 млн бушелей в Мексику и 1,0 млн бушелей в Тунис. В связи с низким уровнем запасов сои в США, ожидается, что цены на сою из США будут выше, чем южноамериканского происхождения.
В связи с низким уровнем запасов соевых бобов в США, мировая зависимость от данной масличной культуры переориентируется на поставки Южной Америкой в ближайшие месяцы. Рост экспорта и переработки в США отразился на снижении запасов сои, так по состоянию на 1 апреля 2010 года этот показатель составил 27,8 млн т, что на 2,7 млн т меньше, чем годом ранее.
За период сентябрь-март 2009/10МГ экспорт соевых бобов из США увеличился на 8,6 млн т до 35,10 млн т, а переработка выросла на 2,9 млн т до 29,80 млн т. Суммарное распределение сои за отчетный период составило 64,9 млн т, что на 11,5 млн т больше, чем за аналогичный период годом ранее.
В апреле-августе экспорт сои из США ожидается снизиться до 5,6 млн т, а переработка до 17,8 млн т, что на 2,8 млн т и 0,6 млн т меньше, чем годом ранее соответственно.
Раздел 5. Тропические масла
На рынке тропических масел за истекший период наблюдался разноплановый ценовой тренд. Цена на малазийское сырое пальмовое масло на условиях поставки CIF Роттердам в апреле 2010 года составила 820 USD/т, что на 3 USD/т меньше, чем неделей ранее.
За отчетную неделю цены на кокосовое масло сырое Филиппины CIF Роттердам укрепились на 20 USD/т до 960 USD/т с поставкой в мае-июне.
Укрепление цен на пальмоядровое масло связано со следующими факторами:
Мировой спрос на лауриновые масла значительно вырос после выхода стран из кризиса.
Производство пальмоядрового масла Малайзией снизился на 2,1% в январе-марте текущего года.
Использование пальмоядрового масла в Малайзии увеличилось на 25% в октябре-марте 2009/10МГ. За отчетный период в стране было использовано 68% производства пальмоядрового масла, что отразилось на снижении экспортного предложения и увеличения импорта больше, чем в два раза.
Запасы пальмоядрового масла в Малайзии на конец марта снизились до 233 тыс. т.
С января 2010 года для северной части Колумбии была увеличена примесь биодизеля до 10%, а для другой части до 6%. Планируется, что со средины 2010 года примесь биодизеля в размере 10% будет распространяться по всей Колумбии. Ожидается, что 380 тыс. т пальмового масла будет использована как сырье для производства биодизеля в 2010 году, что в два раза превышает показатель прошлого года. Это приведет к снижению экспорта пальмового масла, так за период январь-февраль 2010 года поставки пальмового масла из Колумбии снизились до 17 тыс. т, 10 тыс. т из которых было поставлено в Мексику и 3 тыс. т в ЕС-27.
Производство пальмового масла в Колумбии в 2010 году ожидается на уровне 830 тыс. т, против 802 тыс. т годом ранее.
За период 1–20 апреля Малайзия экспортировала 767 тыс. т пальмового масла, что на 9% меньше, чем за аналогичный период месяцем ранее. Снижение поставок пальмового масла наблюдалось в Китай, США и Индию, в то время как экспорт в ЕС-27 и Пакистан увеличился.
