Зерно: обзор мирового рынка

"Аграрная Неделя" № 15 (№ 442 14 апреля - 21 апреля 2010 г.)

На прошлой неделе в результате противостояния ряда «медвежьих» и «бычьих» факторов победу одержали последние, в результате чего цены и котировки на зерно в большинстве стран повысились.

Основными событиями, способствующие укреплению рынка были:
 — спекулятивные операции и закрытие коротких позиций инвестиционными фондами, толкали цены вверх. К примеру, в прошлый четверг трейдеры закупили около 4 тыс. контрактов мягкой пшеницы в Чикаго, а в пятницу еще 7 тыс. контрактов, вследствие чего котировки взлетели до пятинедельного максимума;
 — несколько укрепился рынок сырой нефти, а также соевых бобов и кукурузы на фоне низкой продажи со стороны фермеров, повышении спроса и экспортных продажей;
 — поддержку европейскому рынку оказало ослабление евро и фунта стерлингов. Вследствие увеличения ценовой привлекательности европейского зерна, увеличились экспортные продажи, за последнюю неделю выдано лицензий на экспорт более 393 тыс. т. Кроме того французская пшеница расширила ареал сбыта до таких стран как Таиланд, Мексика, Йемен, Венесуэла;
 — беря во внимание активизацию торговли в последние месяцы, аналитические агентства FranceAgrimer и Strategie Grains понизили прогноз конечных запасов мягкой пшеницы в ЕС в сезоне 2009/10 МГ на 1,7 млн т до 14,6 млн т;
 — урожай пшеницы в Китае может существенно снизиться, так как текущие заморозки могут нанести посевам серьезный ущерб.
Медвежьими факторами влияния на рыночную ситуацию были:
 — в понедельник биржевые котировки просели из-за скандала на финансовом рынке с инвестиционным банком Goldman Sachs. Обвинение в мошенничестве с производными ипотечными бумагами привело к массовой продаже акций банковского сектора и резкому укреплению доллара США.
 — снижение цен на сырую нефть в понедельник спровоцировало ослабление рынка пшеницы (падение котировок в Чикаго на 4,6%), кукурузы (спад на 4,5%) и соевых бобов. В этот день инвестиционные фонды в Чикаго продали около 7 тыс. контрактов мягкой пшеницы.
 — пока что погода является благоприятной в большинстве зернопроизводящих регионах мира. В США на 19 апреля в состоянии «хорошо-отлично» находились около 69% посевов (65% на прошлой неделе). К тому же сев яровой пшеницы завершен на 20% площадей, что выше на 6% от среднего показателя за последние 5 лет;
 — негативными для европейских трейдеров являются новости о закупках Бангладеш большой партии российской пшеницы, а также арабскими странами иранской пшеницы.

Продовольственная пшеница

На Чикагской товарной бирже за прошедшую неделю майские котировки на продовольственную пшеницу повысились на 3,67 USD/тонна и составили 178,57 USD/тонна. Июльские котировки находились на уровне 183,13 USD/тонна (повышение на 3,60 USD/тонна). При поставках в сентябре 2010 года пшеница котировалась по 189,23 USD/тонна.
Майские котировки Будапештской биржи (BSE) на продовольственную пшеницу (евростандарт) 20 апреля составляли 134,71 USD/тонна, что на 1,23 USD/тонна ниже, чем неделей ранее. Августовские котировки понизились до 137,25 USD/тонна (спад на 1,25 USD/тонна).
Майские котировки на французской бирже EURONEXT (Париж) за прошедшую неделю повысились на 1,11 USD/тонна до 174,27 USD/тонна. Августовские котировки уменьшились на 1,56 USD/тонну до уровня 169,90 USD/тонна, а на поставки в ноябре 2010 года повысились до 183,69 USD/тонна.

Таблица 1. Фьючерсные цены на пшеницу продовольственную на некоторых биржах мира

УЕ — в национальных валютах за 1 тонну, за исключением СВОТ

За прошедшую неделю цены на пшеницу 2SRW FOB, Мексиканский залив повысились на 3,2 USD/тонна и составили 196,6 USD/тонна на отгрузки в апреле. На пшеницу 2НRW цены на апрельские поставки повысились на 2,3 USD/тонна и составляли 209,3 USD/тонна FOB Мексиканский залив. Повысились на 0,9 USD/тонна до 275,4 USD/тонна цены на канадскую пшеницу 1СW на апрельские поставки, а на австралийскую мягкую пшеницу APW составили 200,3 USD/тонна FOB на ближайшие поставки.

Французская мукомольная пшеница (без субсидии) на FOB Руан подорожала на 2,8 USD/тонна и котировалась по 175,6 USD/тонна на февральские отгрузки по состоянию на 21 апреля. Цена на германскую пшеницу (13% протеин) составляла 184,8 USD/тонна FOB  Балтика (рост на 0,8 USD/тонна).

За последнюю отчетную неделю Европейская Комиссия выдала экспортные лицензии на 393 тыс. т мягкой пшеницы. С начала текущего сезона было выдано лицензии на общий объем 14,073 млн т, что на 3,387 млн т меньше, чем за аналогичный период прошлого сезона.
Общий объем импорта зерновых с начала сезона составляет около 6,682 млн т против 9,642 млн тонн в прошлом году. Объем экспорта зерна составляет 17,836 млн т по сравнению с 24,926 млн т в прошлом сезоне.

18 апреля правительство Бангладеш объявило о решении приобрести 300 тыс. тонн российской пшеницы у Объединенной Зерновой Компании (ОЗК) по цене 219 USD/тонна на базисе C&F. Формально  контракт будет подписан в ближайшие 15 дней. Доставка товара в Бангладеш запланирована на ближайшие 3 месяца. По условиям 60% законтрактованного груза должно быть поставлено в порт Читтагонг и 40% в порт Монгла. Как следствие общий объем государственного импорта Республики Бангладеш в сезоне-2009/10 может вырасти до 1,05 млн тонн.

Пшеница фуражная и рожь

Майские котировки Будапештской биржи (BSE) на фуражную пшеницу 20 апреля составляли 134,71 USD/тонна, что на 1,23 USD/тонна ниже уровня 13 апреля. Августовские котировки уменьшились до 132,17 USD/тонна (спад на 1,20 USD/тонна).
На Лондонской бирже EURONEXT (LIFFE) за прошедшую неделю майские котировки на пшеницу повысились на 1,36 USD/тонна и составили 151,53 USD/тонна, а июльские котировки увеличились на 1,63 USD/тонна до 155,73 USD/тонна. При поставках в ноябре 2010 года английская пшеница котировалась по 159,93 USD/тонна, что выше, чем неделю назад на 1,97 USD/тонна.

Таблица 3. Фьючерсные цены на пшеницу фуражную на некоторых  биржах мира

УЕ — в национальных валютах за 1т

Канадская фуражная пшеница на Ex-Dock Тандербей на апрельские поставки котировалась по 153,2 USD/тонна по состоянию на 21 апреля, что на 0,45 USD/тонна выше уровня недельной давности.

На английскую фуражную пшеницу на условиях FOB порты Восточного побережья цены за неделю повысились на 2,6 USD/тонна и составили 153,7 USD/тонна по состоянию на 21 апреля.

В Испании в порту Таррагона импортная фуражная пшеница на этой неделе предлагается по 196,00 USD/тонна Ex-store с поставкой в апреле.

Ячмень фуражный

В Канаде майские котировки ICE на ячмень фуражный 20 апреля составляли 148,56 USD/тонна, что на 4,73 USD ниже уровня недельной давности. Июльские котировки находились на уровне 143,05 USD/тонна (спад на 1,77 USD/тонна). На поставки ячменя в октябре 2010 года котировки находились на уровне 143,05 USD/тонна.

Майские котировки Будапештской биржи (BSE) на фуражный ячмень 20 апреля составляли 142,34 USD/тонна, что на 1,30 USD/тонна ниже, чем неделю назад. При поставках в августе данный товар котировался по 114,89 USD/тонна (рост на 0,49 USD/тонна).

Таблица 5. Фьючерсные цены на ячмень фуражный на некоторых  биржах мира

УЕ — в национальных валютах за 1т

В Канаде цены на ячмень понизились на 1,6 USD/тонна и составляли 127,2 USD/тонна, FOB Тандербей на ближайшие отгрузки. В Европе, на FOB Руан цены увеличились на 2,2 USD/тонна и составляли 143,0 USD/тонна на апрельские поставки. В Австралии цены понизились на 2,9 USD/тонна и составляли 125,2 USD/тонна в портах Восточного побережья на апрельские поставки.

Кукуруза фуражная

За неделю майские котировки на фуражную кукурузу на Чикагской товарной бирже повысились на 1,18 USD/тонна и 20 апреля составляли 139,92 USD/тонна. Июльские котировки составляли 143,78 USD/тонна (рост на 0,79 USD/тонна).
На Будапештской бирже (BSE) майские котировки на кукурузу 20 апреля составляли 162,67 USD/тонна, что на 1,08 USD/тонна выше, чем неделю назад. Июльские котировки находились на уровне 160,13 USD/тонна (рост на 0,08 USD/тонна).
Майские котировки на французской бирже EURONEXT (Париж) на кукурузу по состоянию на 20 апреля находились на уровне 191,76 USD/тонна, что на 3,30 USD/тонна выше уровня 13 марта. Августовские котировки повысились за прошедшую неделю на 2,93 USD/тонна и составляли 194,46 USD/тонна. На поставки кукурузы в ноябре 2010 года котировки находились на уровне 190,42 USD/тонна.

Таблица 7. Фьючерсные цены на кукурузу фуражную на некоторых  биржах мира

УЕ — в национальных валютах за 1т, за исключением СВОТ

Американская кукуруза №3, FOB Мексиканский залив котировалась по 166,4 USD/тонна на апрельские поставки по состоянию на 21 апреля, что выше на 5,2 USD/тонна по сравнению с уровнем недельной давности. Цены на физический товар за неделю во Франции повысились на 3,0 USD/тонна и составили 194,1 USD/тонна FOB Бордо на апрельские поставки. В Китае цены уменьшились за последнюю неделю на 1,8 USD/тонна до 280,8 USD/тонна FOB Далиан на апрельские отгрузки.

В Испании в порту Таррагона импортная кукуруза предлагается по 190,00 USD/тонна Ex-store с поставкой в апреле.
За последнюю отчетную неделю Европейская Комиссия выдала лицензии на импорт 11 тыс. тонн кукурузы (2014 тыс. т с начала сезона по сравнению с 2872 тыс. т  за аналогичный период прошлого сезона) и 0 тыс. т сорго (5 тыс. т с начала сезона по сравнению с 269 тыс. т за аналогичный период прошлого сезона).

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

Зерновой рынок в целом остается стабильным, но продавцы надеются на его восстановление. Подсолнечник активно дешевеет.
На зерновом рынке на неделе движение цен вновь было весьма ограниченным и разнонаправленным. В Центральном Черноземье динамика цен в целом была нейтральной (слабоповышательной) благодаря сохраняющемуся экспортному спросу. В большинстве других регионов цены были стабильны либо продолжали медленно снижаться. Подсолнечник на неделе продолжил активно дешеветь.
Экспортеры на неделе вели себя неоднозначно. С одной стороны, был отмечен рост диапазона закупочных цен на пшеницу 4 кл. с доставкой в Новороссийск до 4500 — 4800 руб./т против 4300–4700 руб./т (CPT). С другой стороны, участники рынка отмечали некоторое охлаждение спроса экспортеров и связывали это с тем, что, вероятно, многие из них пополнили свои запасы под заключенные контракты.
Помимо сохраняющегося экспортного спроса бычьей идей для рынка Черноземья являлись ожидания значительной гибели озимых в регионе и как следствие рост расходования запасов зерна на пересев.
Стабилизация цен во многих регионах Европейской части России и даже их некоторый рост вселяет оптимизм во владельцев зерна. Многие из них вновь готовы ждать более высоких цен и откладывают реализацию своих запасов. Этот оптимизм подпутывается и ситуацией на внешних рынках. Европейская мукомольная пшеница дорожает, и от минимумов последних недель прибавила примерно 5 USD/т, укрепившись до 171 USD (FOB Руан). Схожую динамику демонстрируют и российские экспортные цены (172 USD FOB Новороссийск). Неплохо выглядят и фьючерсные котировки на пшеницу в Чикаго, где майский контракт прибавил с начала месяца примерно 7%, укрепившись до 4,8 USD/буш.

13.05.2010

Обсудить статью