Биржевой рынок масличных и продуктов их переработки демонстрировал разноплановую ценовую тенденцию.
Цены на подсолнечник за прошедшую неделю на биржевом рынке укрепились на майские контракты на 2 USD/т, а на октябрьские фьючерсы понизились на 1 USD/т.
Раздел 1. Биржевой рынок
За прошедший период цены на рапс на мировом рынке на Виннипегской товарной бирже на майские и июльские контракты понизились на 4 USD/т и составили 370 USD/т и 375 USD/т соответственно.
На бирже Euronext на майские контракты цены на рапс незначительно понизились (на 2 USD/т), на августовские котировки — на 3 USD/т до 394 USD/т. На европейской бирже Euronext цены на рапсовое масло укрепились (на 5 USD/т) и составили 1439 USD/т на майские и августовские фьючерсы. Цены в евро остаются на прежнем уровне. Главная причина изменений цены — колебание курса валют.
На будапештской товарной бирже цены на рапс за истекшую неделю продемонстрировали незначительное укрепление на майские котировки на 2 USD/т до 382 USD/т, а на августовские котировки цены повысились на 2 USD/т до 379 USD/т. Цены в национальной валюте остаются на прежнем уровне
Цены на соевые бобы и соевое масло на протяжении недели понизились на биржевом рынке: соя — на 1 USD/т, соевый шрот укрепился в цене на 3 USD/т до 262 USD/т на майские отгрузки, соевое масло значительно подешевело на 21 USD/т до 868 USD/т.
На рынке тропических масел за отчетный период наблюдался понижательный ценовой тренд. На малазийской бирже котировки на сырое пальмовое масло значительно понизились на 11–13 USD/т на апрельские — майские котировки.
Импорт растительных масле Индией значительно сократился в феврале, после того как в январе в портах запасы растительных масел выросли на 0,14 млн т.
В феврале текущего года Индия импортировала 88 тыс. т соевого масла, что на 43% меньше, чем годом ранее. А за период октябрь-февраль импорт этого масла вырос на 7%.
За период октябрь-февраль Индия увеличила импорт пальмового масла на 2% до 3,0 млн т.
За отчетный период импорт подсолнечного масла Индией составил 193 тыс. т. Ожидается, что 50–60 тыс. т подсолнечного масла будет поставлено в Индию из Украины и Аргентины в марте текущего года. За период октябрь-сентябрь 2009/10МГ поставки подсолнечного масла в Индию могут превысить 400 тыс. т.
Раздел 2. Подсолнечник и продукты переработки.
За прошедший период динамика цен на мировом рынке подсолнечного масла демонстрировала понижательный тренд. Цены на сырое подсолнечное масло на европейском рынке за истекшую неделю укрепились для поставок в апреле-июне 2010 года на 5 USD/т до 955 USD/т ЕС, ex-tankС.-З. Европа. Цены на семена подсолнечника, экспорт. цена, реком. МСХ Аргентины, FOB порты Аргентины для поставок в марте 2010 года составили 390 USD/т, что и неделей ранее.
Подсолнечное масло продолжает дешеветь. На неделе средние цены предложения вновь опустились на 500 руб./т до значения в 26325 руб./т. При сохранении экспортных цен на текущем уровне в 870 USD (FOB Черное море) паритет внутреннего рынка с внешним может быть достигнут уже скоро. Это будет означать окончание понижательной тенденции на внутреннем рынке. Однако это может не продлится долго, так как мировым ценам на все масличные будет сложно противостоять давлению рекордного урожая соя-бобов в Южной Америке. Средние цены на подсолнечник за неделю выросли до значения в 12450 руб./т. Рост цен оказался весьма скромным, составив 75 руб./т, однако это первое укрепление цен за последние 8 недель. Также обращает на себя внимание тот факт, что это произошло на фоне продолжающегося динамичного снижения цен на масло. Трейдерские круги сообщают о начале поставок украинского подсолнечника в Россию. По нашим оценкам, его цена может составлять около 12 000 — 12 500 руб./т (DDP Центральное Черноземье), что может быть привлекательным уровнем для отдельных переработчиков в регионе.
С фундаментальной точки зрения рост цен на подсолнечник выглядит слабо обоснованным, поэтому мы рекомендуем его владельцам рассмотреть возможность его продажи на этом отскоке.
К 11 марта в Аргентине было убрано 40% посевов подсолнечника, против 54% на аналогичную дату годом ранее.
Экспорт подсолнечника Молдовой в январе-августе 2010 года будет снижаться. В первые четыре месяца текущего сезона поставки подсолнечника снизились более, чем на 50% до 17 тыс. т, а в остальные месяца сезона этот показатель снизится на 45%.
По официальным данным валовой сбор подсолнечника в Молдове оценивается в 0,28 млн т, что на 24% меньше, чем годом ранее; экспорт этой масличной ожидается на уровне 70 тыс. т в сентябре-августе 2009/10МГ. В текущем сезоне переработка подсолнечника в Молдове снизится на 5% до 200 тыс. т.
Раздел 3. Рапс и продукты переработки.
На мировом рынке цены на рапс за прошедший период демонстрировали понижательную ценовую тенденцию.
Цены на сырое рапсовое масло ЕС, ex-mill порты С.-З. Европы на мировом рынке для поставок в мае-июле составили 919 USD/т, что и неделей ранее).
На рынке рапсового шрота наблюдается ослабление цен.
Австралийская Федерация масличных культур опубликовала прогноз канолы в 2009/10МГ, который ожидается на уровне 1897 тыс. т, что на 1% больше, чем годом ранее. Посевная площадь под этой культурой была увеличена на 19% до 1,39 млн га, а средняя урожайность снизится на 16% в связи с неблагоприятными погодными условиями.
Пакистан закупил 250 тыс. т канолы с поставкой в мае-июле в основном из Канады.
Раздел 4. Соя и продукты переработки.
На мировом рынке сои и продуктов ее переработки за прошедший период наблюдалась разноплановая ценовая тенденция. Цена соевого масла на условиях поставки Голландия/ЕС, ex-mill порты С-З. Европы в мае-июне составила 900 USD/т, что на 14 USD/т меньше, чем неделей ранее.
Рынок соевого шрота демонстрировал повышающий ценовой тренд.
Египет закупил 20 тыс. т соевого масла по цене 863 USD/т на условиях CIF и 15 тыс. т подсолнечного масла по цене 893 USD/т на условиях CIF с поставкой во второй половине апреля.
На конец февраля запасы соевого масла в США выросли до 1,53 млн т, что на 5% больше, чем месяцем ранее и на 12% превышает показатель прошлого года. Экспорт соевого масла из США в феврале текущего года оценивается в 150 тыс. т, против 66 тыс. т годом ранее.
В апреле-сентябре 2010 года ожидается, что мировой экспорт соевого масла увеличится на 0,7 млн т, что покроет дефицит подсолнечного масла в этот период.
Экспорт соевого масла Аргентиной, Бразилией и США в январе-феврале 2010 года снизился до 0,22 млн т, а за период октябрь-февраль 2009/10МГ этот показатель составил 0,51 млн т. Такое снижение поставок соевого масла отразится на увеличении закупок других масел и жиров.
В октябре-феврале 2009/10МГ экспорт соевого масла из США увеличился в 3 раза до 817 тыс. т, в связи с значительным ростом переработки соевых бобов. Суммарный экспорт соевого масла Аргентиной и Бразилией снизился на 1 млн т в октябре-феврале 2009/10МГ, причиной чего было снижение переработки сои и увеличение использования соевого масла как сырья для производства биодизеля.
Поставки соевого масла Аргентиной, Бразилией и США увеличились в Индию до 0,43 млн т и в Марокко до 0,15 млн т в октябре-феврале 2009/10МГ.
В текущем году посевы соевых бобов в Индонезии снизятся до 709 тыс. га. За последние два года посевы сои выросли на 50% до 728 тыс. га в 2008/09МГ, в связи с уменьшением зависимости от импорта сои, который вырос на 15% до 1,19 млн т в январе-ноябре 2009 года.
Импорт соевого шрота Индонезией увеличился на 3% до 2,14 млн т в январе-ноябре 2009 года, ожидается дальнейший рост.
В текущем сезоне в Аргентине увеличили посевы соевых бобов до 18,9 млн га, против 17,5 млн га годом ранее и 14,6 млн га пятью годами ранее.
К 5 марта в Бразилии было убрано 32% посевов сои, валовой сбор которой прогнозируется на уровне 65,78 млн т, против 26% неделей ранее. К аналогичной дате годом ранее было собрано 26% посевов соевых бобов, валовой сбор которых составил 57 млн т. Благоприятные погодные условия в текущем году предоставили возможность более раннего созревания этой культуры, что обеспечило более ранние сроки уборочной кампании.
К отчетной дате в Бразилии было продано 32% сои нового урожая, против 31% неделей ранее и 37% на аналогичную дату годом ранее.
Мировой рынок соевых бобов и продуктов их переработки в сентябре-феврале 2009/10МГ характеризовался снижением предложения в Бразилии и Аргентине, что отразилось на увеличении зависимости мирового рынка от поставок из США. Несмотря на это, во второй половине сезона мировой спрос на сою будет удовлетворен за счет рекордного урожая соевых бобов в Южной Америке.
По данным МСХ США валовой сбор соевых бобов в США в 2009 году был снижен до 91,42 млн т. В сентябре-феврале США поставила на внешние рынки 31,29 млн т соевых бобов, против 23,77 млн т за аналогичный период сезоном ранее.
Запасы сои на конец февраля в США были снижены до 35,6 млн т, что на 1,5 млн т меньше, чем годом ранее и является одним из самых низких показателей с 2004 года.
В Бразилии повышен урожай соевых бобов до 67,6 млн т. В январе переработка соевых бобов в Бразилии выросла до 1,76 млн т, против 1,41 млн т годом ранее. Рост переработки был связан с поступлением нового урожая. Так уже в январе было поставлено 1,7 млн т сои нового урожая.
В США в феврале текущего года было переработано 4,21 млн т соевых бобов, что на 7% меньше, чем месяцем ранее, но на 14% превышает показатель прошлого года за аналогичный период. За период сентябрь-февраль переработка сои в США достигла рекордного показателя в 25,6 млн т, что на 2,7 млн т или 12% больше. чем годом ранее. В ближайшие недели стоит ожидать снижения темпов переработки в США, в связи с поступлением более дешевой сои из Южной Америки.
За период 8–15 марта в США было проинспектировано на экспорт 31,5 млн бушелей соевых бобов. Китай выступил традиционно крупнейшим покупателем. Также высокие объемы сои были проинспектированы на экспорт в Мексику 3,8 млн бушелей, в Саудовскую Аравию 2,3 млн бушелей, в Индонезию 2,5 млн бушелей, в Египет 1,3 млн бушелей и в Россию 0,8 млн бушелей.
Раздел 5. Тропические масла
На рынке тропических масел за истекший период наблюдался понижающий ценовой тренд. Цена на малазийское сырое пальмовое масло на условиях поставки CIF Роттердам в июле-сентябре 2010 года составила 823 USD/т, что на 12 USD/т меньше, чем неделей ранее.
За отчетную неделю цены на кокосовое масло сырое Филиппины CIF Роттердам понизились на 30 USD/т до 930 USD/т с поставкой в апреле-мае.
Запасы пальмового масла в Малайзии в феврале текущего года снизились до 4 месячного минимума на 10,9% до 1,79 млн т. Снижение запасов было вызвано уменьшением импорта пальмового масла с Индонезии, что оказывает поддержку ценам.
Аналитик Дораб Мистри прогнозирует, что производство пальмового масла в Малайзии в 2010 года может уменьшиться в сравнении с предыдущим годом на 2,3% до 17,2 млн т. Это вызвано негативным влиянием на состояние плантаций засухи в 2009 году. В наибольшей мере дефицит осадков, вызванный погодным феноменом Эль-Ниньо, скажется в третьем и четвертом квартале т.г., а также в первом квартале 2011 года.
На объеме производства в Малайзии также негативно отразится масштабный пересев плантаций в этой стране.
В связи с дефицитом осадков, производство в Индонезии увеличится всего на 1 млн т до 20,5 млн т. Их нехватка ощущается уже на протяжении 2 месяцев. Она может привести к уменьшению запасов в стране и будет способствовать росту цен. Спрос со стороны импортеров повысится, поскольку они будут спешить пополнить свои запасы, опасаясь возникновения дефицита масла.
В 2010 году производство пальмового масла в Индонезии прогнозируется на уровне 22,5 млн т, против 20,9 млн т годом ранее. Ожидается, что посевная площадь увеличится на 0,4 млн га.
По данным МРОВ запасы пальмового масла в Малайзии на конец февраля снизились на 11% в сравнении с январем до 1,79 млн т, причиной чего являлось превышение экспорта над производством в январе и феврале текущего года.
Производство пальмового масла Малайзией сезонно снизилось на 3% до 1,16 млн т в феврале.
Экспорт пальмового масла Малайзией вырос на 5% до 2,75 млн т в январе-феврале 2010 года. За отчетный период потребление этого масла внутри Малайзии выросло до 0,40 млн т за счет увеличения производства биодизеля.
За период 1–10 марта Малайзия поставила на внешний рынок 434 тыс. т пальмового масла, что на 6% больше, чем месяцем ранее.
