Биржевой рынок масличных и продуктов их переработки демонстрировал разноплановую ценовую тенденцию.
Раздел 1. Биржевой рынок
Одним из главных факторов на рынке масличных остается американский доллар. Впрочем, дело не в силе доллара, а в слабости других валют. Евро проседает под тяжестью проблем с бюджетным дефицитом Греции, а также вероятных подобных проблем в Испании, Португалии и Италии. Укрепление доллара делает контракты, номинированные в долларах, дорогими для покупателей с другими валютами. Поэтому при сильном долларе рынок требует более низкие цены.
Цены на подсолнечник за прошедшую неделю на биржевом рынке укрепились на майские - октябрьские контракты на 1 USD/т.
За прошедший период цены на рапс на мировом рынке на Виннипегской товарной бирже на мартовские и майские контракты понизились (на 4–9 USD/т) и составили 366 USD/т и 368 USD/т соответственно.
На бирже Euronext на майские контракты цены на рапс незначительно понизились (на 6 USD/т), на августовские котировки - на 6 USD/т до 391 USD/т. На европейской бирже Euronext цены на рапсовое масло незначительно понизились (на 4 USD/т) и составили 1424 USD/т на майские и августовские фьючерсы. Цены в евро остаются на прежнем уровне. Главная причина изменений цены - колебание курса валют.
На будапештской товарной бирже цены на рапс за истекшую неделю продемонстрировали незначительное укрепление на майские котировки на 6 USD/т до 374 USD/т., а на августовские котировки цены понизились на 2 USD/т до 373 USD/т.
Цены на соевые бобы и соевое масло на протяжении недели укрепились на биржевом рынке: соя - на 1 USD/т, соевый шрот понизился в цене на 9 USD/т до 271 USD/т на мартовские отгрузки, соевое масло значительно подорожало на 33 USD/т до 878 USD/т.
Поддержку ценам на соевое масла оказало укрепление цен на нефть.
На рынке тропических масел за отчетный период наблюдался понижательный ценовой тренд. На малазийской бирже котировки на сырое пальмовое масло значительно понизились на 4–8 USD/т на мартовские - майские котировки.
Факторы, которые будут определять ценовую политику в ближайшей перспективе:
Рекордный валовой сбор соевых бобов в Южной Америке окажет давление на цены в соевом комплексе уже в марте-апреле.
Предложение подсолнечника и продуктов его переработки в ближайшие месяцы будет ограниченным. Запасы подсолнечника в северном полушарии находятся на довольно низком уровне, а в южном полушарии производство подсолнечника будет ниже, чем ожидалось. В связи с этим цены на подсолнечник и подсолнечное масло вырастут, и увеличится премия по отношению к соевым бобам и соевому маслу.
Цены на рапс и рапсовое масло укрепятся вслед за ростом цен в подсолнечном комплексе. А спрос со стороны ЕС-27 на рапсовое масло будет только расти в 2010 году, в связи с увеличением производства биодизеля.
Поддержку ценам на пальмовое масло оказывает сезонное снижение производства и уменьшение запасов в Малайзии.
Правительство Индии не изменило ставки импортных пошлин. Так пошлина на импорт сырого растительного масла равна 0%, а на рафинированное масло составляет 7,5%.
Импорт 17 масел и жиров Индией в октябре-сентябре 2009/10МГ ожидается на уровне 8,6 млн т, против 8,8 млн т годом ранее.
Раздел 2. Подсолнечник и продукты переработки.
За прошедший период динамика цен на мировом рынке подсолнечного масла была разноплановой. Цены на сырое подсолнечное масло на европейском рынке за истекшую неделю понизились для поставок в апреле-июне 2010 года на 15 USD/т до 950 USD/т ЕС, ex-tankС.-З. Европа. Давление на цены на подсолнечное масло все еще оказывают аккумулированные запасы (в основном в России и Украине). Но в ближайшей перспективе стоит ожидать укрепление цен на подсолнечное масло, в связи с снижением производства в Южной Америке.
Цены на семена подсолнечника, экспорт. цена, реком. МСХ Аргентины, FOB порты Аргентины для поставок в марте 2010 года составили 390 USD/т, что и неделей ранее.
Подсолнечное масло на неделе продолжило уверенно дешеветь. Средние цены предложения опустились на 600 руб./т до значения в 27325 руб./т. Потенциал дальнейшего снижения сохраняется, т.к. внутренний рынок пока далек от достижения паритета с экспортным (870 USD FOB Черное море). Подсолнечник продолжает дешеветь весьма низкими темпами. За неделю цены предложения вновь снизились в среднем всего на 25 руб./т. Рентабельность переработки, по нашей оценке, для многих мелких и средних маслозаводов в текущих условиях стала отрицательной.
За период январь-февраль 2010 года Аргентина экспортировала 91 тыс. т подсолнечного масла, против 199 тыс. т за аналогичный период годом ранее. В январе-сентябре 20010 года этот показатель оценивается в 0,52 млн т, против 0,88 млн т и 1,07 млн т соответственно в январе-сентябре 2009 года и 2008 года.
Мировая переработка подсолнечника за период октябрь-сентябрь 2008/09МГ увеличилась на 5,8 млн т до рекордного показателя в 31,1 млн т, что отразилось на высоком уровне предложения и оказало давление на цены на подсолнечное масло. В октябре-декабре 2009 года переработка подсолнечника также характеризировалась высокой активностью и составила 9,0 млн т, что на 0,6 млн т превышает показатель прошлого года.
В январе-марте 2010 года стоит ожидать снижение переработки подсолнечника на 0,5 млн т и на 2,8 млн т в апреле-сентябре 2010 года, в связи с уменьшением предложения.
Такая тенденция окажет поддержку ценам на подсолнечник и подсолнечное масло.
Производство подсолнечника в южном полушарии в январе-мае 2010 года снизится, за счет уменьшения посевных площадей. Валовой сбор подсолнечника в Аргентине ожидается на уровне 2,2 млн т, что на 0,1 млн т меньше, чем прогнозировалось ранее и против 3,0 млн т собранных в прошедшем году. Неблагоприятные погодные условия в Аргентине оказали влияние на посевы подсолнечника. В 2010 году переработка подсолнечника в аргентине снизится до 2,25 млн т, что на 1,2 млн т меньше, чем годом и на 2,0 млн т меньше, чем двумя годами ранее. Такая ситуация отразится на снижении экспорта подсолнечного масла и укреплении цен на него.
В текущем сезоне производства подсолнечника в Боливии снизится до 310 тыс. т, против 450 тыс. т сезоном ранее, а в Парагвае этот показатель ожидается на уровне 100 тыс. т, против 260 тыс. т сезоном ранее.
Прогнозируется, что мировое производство подсолнечника в сезоне 2009/10МГ снизится на 3,6 млн т, против рекордных 34,45 млн т собранных в прошедшем сезоне.
Раздел 3. Рапс и продукты переработки.
На мировом рынке цены на рапс за прошедший период демонстрировали разноплановую ценовую тенденцию.
Цены на сырое рапсовое масло ЕС, ex-mill порты С.-З. Европы на мировом рынке для поставок в мае-июле составили 908 USD/т (на 2 USD/т меньше, чем неделей ранее).
Импорт рапсового масла странами ЕС-27в октябре-декабре 2009 года снизился до 151 тыс. т, против 164 тыс. т годом ранее. В этот период наблюдался рост экспортных поставок с ОАЭ и стран СНГ.
Раздел 4. Соя и продукты переработки.
На мировом рынке сои и продуктов ее переработки за прошедший период наблюдалась разноплановая ценовая тенденция. Цена соевого масла на условиях поставки Голландия/ЕС, ex-mill порты С-З. Европы в мае-июле составила 917 USD/т, что на 7 USD/т больше, чем неделей ранее.
В феврале наблюдалось снижение экспорта соевого шрота Индией, ожидается, что такая тенденция будет иметь место и в марте. В феврале поставки соевого шрота оцениваются в 200–230 тыс. т, против 407 тыс. т годом ранее. За период октябрь-март 2009/10МГ поставки соевого шрота Индией составят 1,7 млн т, что на 1,1 млн т или 40% меньше, чем годом ранее.
В связи с логистическими проблемами, экспорт соевых бобов Бразилией в феврале был ниже, чем ожидалось и составил 0,66 млн т. В марте прогнозируется, что экспорт достигнет показателя в 3,0 млн т, против 2,6 млн т годом ранее.
Экспорт соевого масла и шрота Бразилией в феврале текущего года увеличился, и составил 77 тыс. т и 698 тыс. т соответственно.
Мировое предложение 7 масличных культур в 2009/10МГ увеличится на 26 млн т до 483 млн т. Такой рост предложения в основном будет наблюдаться во второй половине сезона.
Мировая переработка соевых бобов увеличится на 9 млн т или 9% в марте-августе 2010 года, за счет уменьшения предложения масел и шротов других масличных культур.
Мировые конечные запасы вырастут до 66 млн т, против 48 млн т сезоном ранее.
Рекордный валовой сбор соевых бобов в Южной Америке уже начал поступать на мировой рынок. В феврале наблюдается рост экспортных поставок из Бразилии. Прогнозируется дальнейшее увеличение экспорта сои из Аргентины уже в апреле. Валовой сбор соевых бобов в Южной Америке оценивается в 31,4 млн т. А мировое производство ожидается на уровне 253,8 млн т в 2009/10МГ, что на 41,6 млн т превышает показатель прошлого сезона.
Экспорт соевых бобов из США в феврале текущего года оценивается в 4,5 млн т, что на 0,4 млн т больше, чем прогнозировалось ранее и против 4,41 млн т годом ранее.
За период 18–25 февраля в США было проинспектировано на экспорт 40,1 млн бушелей соевых бобов, против 28,4 млн бушелей годом ранее. 23,7 млн бушелей было проинспектировано на экспорт в Китай, 3,2 млн бушелей в ЕС-27, 2,5 млн бушелей в Японию, 1,8 млн бушелей в Мексику и 1,8 млн бушелей в Турцию.
В связи с запуском первого завода по переработке масличных в Тунисе, для США открылся новый рынок сбыта соевых бобов. В 2009 году США поставили в Тунис 227 тыс. т сои, покрыв 90% нового рынка. США экспортировали соевых бобов и продуктов их переработки на общую сумму 121 млн USD в Тунис, что составляет 67% всего экспорта США в Тунис в 2009 году.
К 26 февраля в Бразилии было убрано 26% посевов сои, против 18% неделей ранее. К отчетной дате фермеры продали 31% нового урожая сои, против 30% неделей ранее и против 36% годом ранее.
Раздел 5. Тропические масла
На рынке тропических масел за истекший период наблюдалась разноплановая ценовая тенденция. Цена на малазийское сырое пальмовое масло на условиях поставки CIF Роттердам в марте 2010 года составила 813 USD/т, что на 2 USD/т меньше, чем неделей ранее.
За отчетную неделю цены на кокосовое масло сырое Филиппины CIF Роттердам укрепились на 25 USD/т до 885 USD/т с поставкой в марте-апреле.
Экспортные цены на малазийское пальмовое масло за последние два месяца укрепились по отношению к соевому, в то время как запасы пальмового масла в Малайзии снизились с 2,24 млн т на конец декабря до 2,0 млн т на начало января. К концу февраля ожидается, что запасы снизятся до 1,85–1,90 млн т.
За период 1–25 февраля Малайзия экспортировала 1,10 млн т пальмового масла, что на 9% меньше, чем за аналогичный период месяцем ранее.
В феврале 2010 года Малайзия экспортировала 1,25 млн т пальмового масла, против 1,46 млн т в январе и 1,26 млн т в феврале 2009 года. В связи с сезонным уменьшением производства. Запасы пальмового масла на конец февраля снизились до 1,85–1,90 млн т, против 2,0 млн т месяцем и 2,2 млн т двумя месяцами ранее.
Производство пальмового масла в Малайзии увеличится на 1% до 17,80 млн т в январе-декабре 2010 года. А в Индонезии этот показатель вырастет на 7–8% до 22,50 млн т в 2010 году.
Зависимость мирового рынка от предложения пальмового масла в текущем сезоне будет расти. Мировое потребление этого масла ожидается увеличиться на 2,7 млн т в 2009/10МГ. В ЕС-27 потребление пальмового масла вырастет на 0,3 млн т, в Китае на 0,6 млн т и в Индии на 0,5 млн т. Мировой экспорт пальмового масла увеличится на 1,4 млн т до рекордного показателя в 36,8 млн т в октябре-сентябре 2009/10МГ.
В текущем сезоне мировое предложение пальмоядрового шрота значительно выросло из-за увеличения производства и экспорта Индонезией. Мировой экспорт этого продукта вырос на 7–8% до 1,33 млн т в октябре-декабре 2009 года. За период январь-декабрь 2009 года этот показатель вырос на 2% до 5,0 млн т, 2,5 млн т из которых было экспортировано Индонезией и 2,3 млн т Малайзией. Ожидается, что экспорт пальмоядрового шрота из Индонезии увеличится на 0,2 млн т до рекордного показателя в 2,7 млн т в октябре-сентябре 2009/10МГ, а экспортные поставки из Малайзии вырастут на 0,1 млн т до 2,3 млн т.
Производство пальмоядрового шрота в Индонезии выросло с 2,2 мл т в 2006/07МГ до 2,9–3,0 млн т в 2009/10МГ. В результате в стране были аккумулированы довольно высокие запасы, что отразилось на снижении цен. В связи с привлекательной ценовой динамикой спрос на этот продукт увеличился.
Китай увеличил импорт пальмоядрового шрота до рекордного показателя в 288 тыс. т в октябре-январе 2010 года, против 21 тыс. т за аналогичный период годом ранее. За аналогичный период Южная Корея увеличила закупки этого продукта на 24% до 212 тыс. т. В связи с сокращением молочного производства в Новой Зеландии, импорт пальмоядрового шрота уменьшился на 8% до 293 тыс. т в октябре-январе 2009/10МГ.
Одним из крупнейших потребителей пальмоядрового шрота выступает ЕС-27. За период январь-декабрь 2009 года импорт этого продукта вырос на 2,4% до 2,5 млн т.
