Прогнозы рекордного урожая сои в Южной Америке по-прежнему оказывают давление на масличный рынок.
Раздел 1. Биржевой рынок
Биржевой рынок масличных и продуктов их переработки демонстрировал разноплановую ценовую тенденцию.
Цены на подсолнечник за прошедшую неделю на биржевом рынке понизились на мартовские — майские контракты на 5–8 USD/т, а на октябрьские фьючерсы цены понизились на 10 USD/т, в то время как в национальной валюте просматривается укрепление цен. За прошедший период цены на рапс на мировом рынке на Виннипегской товарной бирже на мартовские и майские контракты укрепились (на 4–5 USD/т) и составили 361 USD/т и 366 USD/т соответственно.
Цены на Виннипегской товарной бирже укрепились на канолу, так как многие участники считают, что рынок может быть перепродан.
На бирже Euronext на майские контракты цены на рапс незначительно понизились (на 5 USD/т), на августовские котировки — на 4 USD/т до 392 USD/т. На европейской бирже Euronext цены на рапсовое масло значительно понизились (на 24 USD/т) и составили 1435 USD/т на майские и августовские фьючерсы. Цены в евро остаются на прежнем уровне. Главная причина изменений цены — колебание курса валют.
На будапештской товарной бирже цены на рапс за истекшую неделю продемонстрировали падение (на 10 USD/т) на мартовские — майские котировки.
Цены на соевые бобы и соевый шрот на протяжении недели понизились на биржевом рынке: соя — на 1 USD/т, соевый шрот понизился на 3 USD/т до 271 USD/т на мартовские отгрузки, соевое масло значительно подорожало на 20 USD/т до 846 USD/т.
Рынок растительных масел вдохновился резким укреплением нефтяных фьючерсов в начале недели и удержался в зеленой зоне на своих уровнях поддержки до ее конца.
Прогнозы валового сбора сои в Южной Америке все еще оказывают давление на фьючерсы соевых бобов. Поддержку ценам не оказала даже оценка конечных запасов в США на 2009/10МГ, которые по данным МСХ США оцениваются в 210 млн бушелей, против ожиданий аналитиков в 217 млн бушелей.
Ожидается, что фьючерсные цены на соевые бобы в феврале стабилизируются, после значительного падения в январе.
Фьючерсные цены в январе 2010 года были подвержены внешним факторам: изменения на мировом фондовом рынке и ослабление цен на энергоносители, в то время как курс американского доллара укрепился по отношению к другим валютам.
На рынке тропических масел за отчетный период наблюдался повышательный ценовой тренд. На малазийской бирже котировки на сырое пальмовое масло значительно укрепились на 11–13 USD/т на февральские — апрельские котировки.
Цены на малазийской бирже значительно укрепились, в связи с активацией экспорта за период 1–10 февраля. Так за этот период было экспортировано 400 тыс. т пальмового масла Малайзией, против 351,818 тыс. т за аналогичный период месяцем ранее. Запасы пальмового масла на конец января снизились на 11,7% до 1,976 млн т.
Мировой спрос на растительные масла будет выше, чем на шроты. Увеличение спроса на растительные масла со стороны пищевой и энергетической отраслей будет иметь место в ЕС-27, Южной Америке и других странах. Правительство Аргентины в скорее объявит детали о доли использования биодизеля внутри страны, так предполагается, что потребность биодизеля на внутреннем рынке составит 0,9 млн т в год, что отразится на росте производства биодизеля и снижении экспортных поставок соевого масла.
Производство биодизеля в США также увеличится. Доля использования биодизеля в США в 2010 году составит больше, чем ожидалось, что окажет поддержку ценам на растительные масла и на соевое масло в частности.
Раздел 2. Подсолнечник и продукты переработки.
За прошедший период динамика цен на мировом рынке подсолнечного масла была понижательной. Цены на сырое подсолнечное масло на мировом рынке за истекшую неделю незначительно укрепились для поставок в феврале-марте 2010 года на 5 USD/т до 945 USD/т ЕС, ex-tankС.-З. Европа, а для поставок в апреле-июне цены понизились на 5 USD/т. Цены на семена подсолнечника, экспорт. цена, реком. МСХ Аргентины, FOB порты Аргентины для поставок в феврале 2010 года составили 370 USD/т, что и неделей ранее.
Рынок подсолнечника и подсолнечного масла продолжает уверенно демонстрировать
понижательную динамику. Средние цены предложения на подсолнечник опустились на 150
руб/т до 12525 руб/т на фоне продолжающегося ослабления закупочных цен переработчиков.
Цены на сырое подсолнечное масло снизились на 350 руб до 28825 руб/т. Учитывая сохраняющуюся перегретость внутреннего рынка масла относительно экспортного ($870 FOB Черное море), потенциал ослабления внутренних цен не исчерпан.
Цены на подсолнечное масло за прошедшие недели ослабли в Европе и на мировом рынке, несмотря на бычьи среднесрочные факторы. Ожидается, что такая ценовая ситуация носит временный характер, что объясняется следующими факторами:
Некоторые потребители аккумулировали запасы подсолнечного масла за последние недели (из-за прогнозированного снижения экспортного предложения ключевыми странами) и заняли короткие позиции.
Вероятнее всего, что переработка подсолнечника в основных странах-производителях будет находиться на довольно высоком уровне в январе-феврале 2010 года.
Текущее ослабление цен на подсолнечное масло в Аргентине может свидетельствовать о том, что некоторые участники рынка в Аргентине ожидают, что валовой сбор подсолнечника будет выше, чем прогнозировалось ранее.
Прогнозируется рост цен на подсолнечное масло в марте-августе 2010 года, ввиду таких факторов: в связи со значительным спадом мирового производства подсолнечника и довольно высоким уровнем переработки до декабря, ожидается спад мировой переработки подсолнечника в январе-сентябре 2010 года на 3,3–3,5 млн т. Такая ситуация отразится на уменьшении запасов, а мировое производство подсолнечного масла снизится на 1,5 млн т.
Раздел 3. Рапс и продукты переработки.
На мировом рынке цены на рапс за прошедший период демонстрировали разноплановую
ценовую тенденцию.
Цены на сырое рапсовое масло ЕС, ex-mill порты С.-З. Европы на мировом рынке для поставок
в мае-июле составили 903 USD/т (на 4 USD/т больше, чем неделей ранее).
Цены на рапс CIF Hamburg укрепились на 5 USD/т до 400 USD/т с поставкой в феврале-марте
2010 года.
Раздел 4. Соя и продукты переработки.
На мировом рынке сои и продуктов ее переработки за прошедший период наблюдалась разноплановая ценовая тенденция. Укрепление цен было зафиксировано на рынке соевого масла. Цена соевого масла на условиях поставки Голландия/ЕС, ex-mill порты С-З. Европы в феврале составила 911 USD/т, что на 12 USD/т больше, чем неделей ранее. Одной из причин укрепления цен на соевое масло были высокие продажи этого продукта США, которые за последнюю неделю составили 58 тыс. т, против ожиданий в 10–20 тыс. т.
Основным понижательным факторов выступает прогноз валового сбора соевых бобов в Южной Америке, который ожидается превысить на 30 млн т показатель прошлого засушливого сезона. Даже в случае некоторой потери урожая из-за неблагоприятных погодных условий и болезней, неизменным будет понижение цен на соевые бобы и соевый шрот в марте-июле 2010 года. С начало января мировые цены на соевый шрот демонстрировали стремительный понижающий ценовой тренд, причиной чего является прогноз рекордного валового сбора сои в Южной Америке и экспортного потенциала соевого шрота. Прогнозы по превышению предложения соевого шрота и дальнейший потенциал падения цен на этот продукт в марте, окажут давление на цены на рапсовый шрот и другие шрота во второй половине сезона.
Мировые цены на соевое масло и другие растительные масла укрепятся по отношению к шротам. Цены на соевое масло должны укрепиться, чтобы переработка была прибыльной, так как с поступлением нового урожая соевых бобов из Южной Америки, переработка значительно увеличиться и переработчики снизят цены предложения на соевый шрот.
Зависимость мирового рынка от экспортных поставок соевого масла из США значительно увеличился из-за снижения экспорта из Аргентины и Бразилии в октябре-январе 2009/10МГ на 0,5 млн т и 0,4 млн т соответственно.
Экспортные поставки соевого масла из США увеличились до рекордного показателя 0,69 млн т в октябре-январе 2009/10МГ, что на 0,5 млн т больше, чем годом ранее. За этот период 180 тыс. т было поставлено в Северную Африку, 82 тыс. т в Мексику и 79 тыс. т в Индию.
Новая политика в США направлена на то, чтобы увеличить потребление биодизеля. Управление по охране окружающей среды опубликовало новое регулирование для национальной программы (Возобновимый Топливный Стандарт RFS 2) на 2010 год. Программа RFS 2 устанавливает использование биодизеля в размере 0,65 млрд галлонов в 2010 году; 0,5 млрд галоннов, которые не были использованы в 2009 году добавятся в 2010 году и общая потребность в биодизеле на 2010 год составит 1,15 млрд галлонов. Необходимо, чтобы потребление биодизеля в США увеличилось до 790 млн галлонов или 3,0 млн т в 2010 году, чтобы заполнить мандат. Внутреннее производство биодизеля в январе-декабре 2009 года составило 1,9 млн т, 0,85 млн т из которых было произведено из соевого масла. Мандат на биодизель будет постепенно увеличиваться до 800 млн галлонов в 2011 году и 1000 млн галлонов в 2012 году.
Использование соевого масла как сырья для производства биодизеля в США в октябре-декабре 2009 году снизилось на 4% и на 43% в январе-декабре 2009 года, в связи с снижением экспорта биодизеля и уменьшении доля использования соевого мсла как сырья.
Экспорт соевого шрота из США в январе составил 1,14 млн т, а за период октябрь-январь 2009/10МГ этот показатель оценивается в 4,5 млн т, что на две третьих превышает показатель прошлого года. Мировой спрос на соевый шрот из США подогревался снижением поставок этого товара Аргентиной, Бразилией и Индией в этот период.
Суммарный экспорт соевого шрота четырьмя основными странами снизился на 1 млн т или 6% в октябре-январе 2009/10МГ, что показывает неполное удовлетворение мирового спроса на этот продукт до сегодняшнего времени.
В связи с высоким предложением соевых бобов США в текущем сезоне, запасы сои снизятся до 36,5 млн т, что является очень низким показателем.
Распределение соевых бобов США, Аргентиной и Бразилией снизилось до 70,65 млн т в сентябре-январе 2009/10МГ. Снижение переработки соевых бобов на 2,6–2,7 млн т было компенсировано увеличением чистого экспорта на 2,3 млн т до рекордных 28,9 млн т. В США переработка соевых бобов увеличилась на 2,2 млн т, а чистый экспорт вырос на 6,5 млн т в сентябре-январе 2009/10МГ. Переработка соевых бобов в США в январе оценивается в 4,6 млн т, против 3,95 млн т, что прогнозировалось ранее, оценка была повышена в связи с увеличением экспортных поставок соевого шрота.
Валовой сбор сои в Бразилии в 2009/10МГ повышен до 66,7 млн и, что на 2,5% больше, чем прогнозировалось в январе (65,1 млн т) и против 57,2 млн т, собранных в сезоне 2008/09МГ. К 5 февраля в Бразилии было убрано 10% посевов сои, против 5% неделей ранее и 3% на аналогичную дату годом ранее. Благоприятные погодные условия в сентябре дали возможность
посеять и начать убирать урожай немного ранее запланированных сроков.
Производители сои уже продали 24% нового урожая, против 32% годом ранее и 41% в среднем
на этот период.
Раздел 5. Тропические масла
На рынке тропических масел за истекший период наблюдалась повышательная ценовая тенденция. Цена на малазийское сырое пальмовое масло на условиях поставки CIF Роттердам в марте 2010 года составила 790 USD/т, что на 20 USD/т больше, чем неделей ранее.
Внутреннее потребление биодизеля Колумбией ожидается увеличиться более чем в два раза до 350–400 тыс. т в 2010 году, против 160 тыс. т годом ранее. Правительство Колумбии намерено увеличить долю использования биодизеля до 10% с января 2010 года и до 20% с января 2012 года. Правительство стимулирует внутреннее производство биодизеля, гарантируя минимальные цены для производителей и обеспечивая освобождение от налогов для производителей пальмового масла и других видов сырья для биодизеля. Колумбия станет нетто-импортером пальмового масла в 2010 и 2011 годах, в связи с увеличением внутреннего использования пальмового масла.
Запасы пальмового масла в Малайзии снизились на 11% в течении января до 2,0 млн т на конец
месяца, причиной чего было сезонное снижение производства на 13%. Несмотря на это запасы
пальмового масла на 168 тыс. т превышают показатель прошлого года. Внешняя торговля
пальмовым маслом Малайзией демонстрировала рекордные показатели: экспорт составил 1462
тыс. т, а импорт-156 тыс. т.
Производство сырого пальмового масла Малайзией в январе сократилось до 1,32 млн т, что на
13% меньше, чем месяцем ранее и против 1,33 млн т годом ранее.
Импорт пальмового масла Малайзией в январе достиг 156 тыс. т, а за период октябрь-январь
2009/10МГ составил 453 тыс. т.
Экспортные поставки пальмового масла Малайзией в январе текущего года выросли до 1,46
млн т. Спрос со стороны Китая был довольно высок.
За первые десять дней февраля Малайзия поставила на внешние рынки 371 тыс. т пальмового
масла, что на 5% превышает показатель прошлого месяца
