Биржевой рынок масличных и продуктов их переработки демонстрировал стремительный повышательный тренд.
Цены на подсолнечник на прошедшей неделе на биржевом рынке укрепились на мартовские контракты на 30 USD/т, на майские прибавили на 22 USD/т.
За истекшую неделю цены на рапс на мировом рынке на Виннипегской товарной бирже на январские и мартовские контракты укрепились (на 10–11 USD/т) и составили 391 USD/т и 398 USD/т соответственно.
Укрепление цен на рапс в Канаде было вызвано увеличением перерабатывающих мощностей и ростом цен на сою на Чикагской бирже и на рапс-на Французской.
На бирже Euronext на февральские контракты цены на рапс незначительно укрепились (на 8 USD/т), на майские котировки — на 7,6 USD/т до 432 USD/т. На европейской бирже Euronext цены на рапсовое масло выросли (на 8–9 USD/т) и составили 1570 USD/т на февральские поставки. Цены в евро остаются на прежнем уровне. Главная причина изменений цены — колебание курса валют.
На будапештской товарной бирже цены на рапс за истекшую неделю продемонстрировали рост (на 5–15 USD/т) на мартовские — майские котировки.
Цены на соевые бобы, соевое масло и соевый шрот на протяжении недели укрепились на биржевом рынке: соя — на 5–7 USD/т, соевый шрот — на 3–9 USD/т до 325 USD/т на декабрьские отгрузки, соевое масло подорожало на 19 USD/т до 895 USD/т.
Цены на соевый шрот укрепились, следуя за ростом цен на соевые бобы и масло. По данным МСХ США экспортные продажи соевого шрота за прошедшую неделю составили 226 тыс. т против ожиданий 175–250 тыс. т.
Поддержку ценам на соевое масло оказало укрепление цен на нефть. После стремительного роста за последние 3–4 недели стоит ожидать ослабление цен, если фонды ликвидируют свои долгие позиции.
На рынке тропических масел на истекшей неделе наблюдалась разноплановая ценовая тенденция. На малазийской бирже котировки на сырое пальмовое масло укрепились менее, чем на 1 USD/т на январские — февральские котировки, а на декабрьские понизились на 3 USD/т и составили 723 USD/т.
В январе-марте 2010 года ожидается рост цен на масла, следуя тенденциям подсолнечного и пальмового масел, так как будет наблюдаться их дефицит в январе-сентябре 2010 года. Мировые запасы 17 масел и жиров с января до начала сентября 2010 года снизятся на 1,4 млн т.
Раздел 2. Подсолнечник и продукты переработки.
На прошедшей неделе динамика цен на мировом рынке подсолнечного масла была повышательной. Цены на сырое подсолнечное масло на мировом рынке за истекшую неделю укрепились и для поставок в январе-марте 2009 года составили 990 USD/т ЕС, ex-tankС.-З. Европа, что на 25 USD/т больше, чем неделей ранее.
Цены на семена подсолнечника, экспорт. цена, реком. МСХ Аргентины, FOB порты Аргентины для поставок в декабре 2009 года составили 370 USD/т, что на 40 USD/т больше, чем неделей ранее.
Рынки подсолнечника и подсолнечного масла продолжают уверенно расти. Маслозаводы по-прежнему повышают цены и активно скупают подсолнечник, чему способствует, по информации участников рынка, улучшение финансового состояния отдельных крупных переработчиков. Учитывая ожидаемый рост премии подсолнечного масла к соевому, мы придерживаемся в целом бычьего взгляда на перспективы рынка.
После буквально провала экспорта сырого подсолнечного масла в сентябре-октябре (39,06 тыс. т), вывоз в ноябре оживился благодаря укреплению мировых цен. Одновременно заметно расширилась география поставок
Суммарное производство подсолнечника Аргентиной. Боливией, Бразилией, Парагваем и Уругваем может снизиться на 1,0 млн т в 2009/10МГ. Валовой сбор подсолнечника ожидается на уровне 3,0 млн т, против 4,0 млн т годом и 5,3 млн т двумя годами ранее. Наибольшие потери в 0,7 млн т будут наблюдаться в Аргентине из-за засухи. В Боливии урожай подсолнечника снизится на 130–140 тыс. т, а в Парагвае-на 150 тыс. т. В связи с этим можно прогнозировать снижение переработки подсолнечника в Аргентине на 0,98 млн т в октябре-сентябре 2009/10МГ и на 1,1 млн т в пяти странах Южной Америки.
Снижен прогноз валового сбора подсолнечника в Аргентине до 2,4 млн т, против 3,1 млн т годом ранее. Такой показатель является самым низким за последние 20 лет. В связи с этим, стоит ожидать мировое производство подсолнечника на уровне 31 млн т, что на 3,5 млн т меньше, чем годом ранее, что оказывает поддержку ценам. К 26 ноября в Аргентине было засеяно 1,1 млн га, против 1,9 млн га на аналогичную дату годом ранее.
В первые 2–3 месяца сезона 2009/10 мировая переработка подсолнечника находилась на высоком уровне, но уже в январе-августе 2010 года стоит ожидать значительного ее сокращения, что отразиться на уменьшении предложения подсолнечного масла и шрота.
Раздел 3. Рапс и продукты переработки.
На мировом рынке цены на рапс за прошедшую неделю демонстрировали повышательную
тенденцию.
Цены на сырое рапсовое масло ЕС, ex-mill порты С.-З. Европы на мировом рынке для поставок в феврале-апреле составили 950 USD/т (на 15 USD/т больше, чем неделей ранее).
Укрепление цен также демонстрирует рынок шротов вслед за рапсом.
Увеличение интереса со стороны Пакистана и ОАЭ на рапс канадского происхождения оказывает
поддержку ценам, не смотря на проблемы связанные с Китаем, где требуется проверка на
наличие заболевания черноножкой.
По данным министерства аграрной политики Индии посевная площадь под рапсом на 26 ноября составила 6,0 млн га. Прогнозируется, что посевная площадь в 2009 году снизится до 7,0 млн га из-за нехватки дождей и увеличения посевов кукурузы. Валовой сбор рапса прогнозируется на уровне 6,2 млн т.
Раздел 4. Соя и продукты переработки.
На мировом рынке сои и продуктов ее переработки за прошедшую неделю наблюдалась повышательная ценовая тенденция.
Цена соевого масла на условиях поставки Голландия/ЕС, ex-mill порты С-З. Европы в январе составила 966 USD/т.
Низкий уровень предложения соевых бобов в Бразилии отразился на сокращении экспорта сои и
продуктов ее переработки в ноябре. Увеличение использование соевого масла как сырья для
производства биодизеля также влияет на уменьшение экспортных поставок.
Экспорт сои Бразилией в ноябре составил 186 тыс. т, а за период октябрь-ноябрь 2009 года
снизился на 0,88 млн т в сравнении с предыдущим годом.
Поставки сырого соевого масла из Бразилии уменьшились до 45 тыс. т в ноябре. Для
биодизельной промышленности Бразилии требуется все больше сырья (соевого масла), поэтому
стоит ожидать дальнейшее сокращение экспорта соевого масла в ближайшие 2–3 месяца.
В октябре-ноябре 2009 года экспорт соевого шрота Бразилией снизился до 1,59 млн т, что на 0,58
млн т меньше. чем годом ранее.
Переработка соевых бобов США в октябре текущего года составила 4,44 млн т, что на 9% превышает показатель прошлого года.
Запасы соевого масла в США в октябре снизились до 1,24 млн т, что является самым низким показателем за последние десять месяцев.
Экспорт соевых бобов в ноябре США достигнет 7,4 млн т, против 4,7 млн т годом ранее. Так как запасы сои в Аргентине и Бразилии на 1 сентября снизились до 14 млн т, импортеры увеличили свою зависимость от американской сои и продуктов ее переработки в первой половине сезона.
За период 12–19 ноября экспортные продажи соевых бобов США составили 1,14 млн т, 0,86 млн т из которых было поставлено в Китай. С начала сезона экспорт США сои оценивается в 27,1 млн т, что на 58% превышает показатель прошлого сезона.
Импорт соевых бобов Китаем в следующем году будет неизменно высоким. Китай уже законтрактировал 15,84 млн т сои нового урожая США, против 8,28 млн т годом ранее. Аналитики прогнозируют, что суммарно будет закуплено 18,36 млн т сои из США. Высокий спрос Китая на соевые бобы влияет на рост цен на Чикагской бирже.
Правительство Китая пытается снизить темпы импорта, предлагая субсидии переработчикам, чтобы увеличить использования сои китайского происхождения. Такое предложение будет длиться до поступления нового урожая. Многие трейдеры внутри страны считают, что такое предложение не сможет сдержать высокий спрос на дешевые соевые бобы из США и Южной Америки. Также китайские трейдеры уже законтрктировали 6 млн т сои из Южной Америки и ожидают рост предложения из США в январе и феврале.
Раздел 5. Тропические масла
На рынке тропических масел на прошедшей неделе наблюдалась повышательная ценовая тенденция. Цена на малазийское сырое пальмовое масло на условиях поставки CIF Роттердам в декабре составляет 765 USD/т (подорожание на 2 USD/т).
Экспортные поставки пальмового масла Индонезией выросли на 15% до рекордного показателя
млн т в январе-августе 2009 года. В этот период наблюдался рост экспорта в Китай, Индию и ЕС-27. Сокращение производства пальмового масла в Малайзии несколько ограничило рост экспортных поставок, которые увеличились только на 6% в январе-октябре 2009 года и составили
млн т.
Цены на пальмовое масло в ближайшие 4 недели снизятся ввиду следующих факторов:
Текущий уровень запасов пальмового масла находится на высоком уровне и составляет 2,0 млн т, а в Индонезии этот показатель составляет 1,8–1,9 млн т.
Достаточные аккумулированные запасы в Китае и Индии отразятся на уменьшении закупок пальмового масла.
Активность рынка снизится во время новогодних праздников и повлияет на снижение цен.
Долговые проблемы в Дубаи оказывают поддержку доллару и могут оказать давление на рынок масличных и продуктов их переработки в ближайшее будущее.
В связи с увеличением посевных площадей в Индонезии на 0,4 млн га, производство сырого пальмового масла достигнет 22,4 млн т в 2010 году, что на 1,7 млн т превышает показатель прошлого года.
В январе-декабре 2009 года повышен прогноз производства пальмового масла в Индонезии на 0,2
млн т до 20,7 млн т. За этот период экспортные поставки пальмового масла Индонезией составят
15,68 млн т, против 14,61 млн т годом ранее. Правительство Индонезии заявило о том, что
экспортная пошлина на данный товар в декабре останется на нулевом уровне.
В январе-августе 2009 года Индонезия экспортировала 10,1 млн т пальмового масла, что на 1,35
млн т больше, чем годом и на 2,5 млн т, чем двумя годами ранее. На конец октября запасы
пальмового масла в стране оцениваются на уровне 1,8–1,9 млн т, что на 0,4–0,5 млн т меньше, чем
годом ранее. В январе-декабре 2010 года ожидается, что Индонезия поставит на внешние рынки
17,00 млн т пальмового масла, против 15,7 млн т в текущем году и 14,6 млн т в 2008 году.
В январе-декабре текущего года производство пальмового масла Малайзией составит 18,0 млн т, что на 0,25 млн т больше, чем ожидалось ранее. А экспорт в 2010 году снизится до 16,03 млн т, против 16,17 млн т в 2009 году.
Импорт основных масел и жиров Индией в 2009/10МГ ожидается на уровне 8,1 млн т, против рекордных 8,8 млн т сезоном ранее. Импорт пальмового масла в 2009/10МГ может достигнуть 6,5 млн т, в 2009/08МГ этот показатель составил 6,88 млн т, руководствуясь аккумуляцией запасов.
