За прошедшую неделю цены на подсолнечник на биржевом рынке понизились на декабрьские контракты на 3 USD/т, на мартовские – на 7 USD/т, а в национальной валюте цены укрепились.
Цены на рапс на мировом рынке на Виннипегской товарной бирже на ноябрьские и январские контракты незначительно укрепились на 2–8 USD/т и составили 374 USD/т и 374 USD/т соответственно.
На бирже Euronext на февральские контракты цены незначительно понизились по сравнению с предыдущей неделей на 3 USD/т, на майские котировки — на 5 USD/т (до 413 USD/т). На европейской бирже Euronext цены на рапсовое масло понизились на 24 USD/т и составили 1542 USD/т на февральские поставки. Цены в евро остаются на прежнем уровне. Главная причина изменений цены — колебания курса валют.
На будапештской товарной бирже цены на рапс за истекшую неделю продемонстрировали стремительное падение (на 13–17 USD/т) на мартовские и майские котировки.
Цены на соевые бобы, соевое масло и соевый шрот на протяжении недели укрепились на биржевом рынке: соя на 12–13 USD/т, соевое масло на 1–2 USD/т до 827 USD/т, соевый шрот на 17–19 USD/т (до 306 USD/т) на декабрьские отгрузки.
Рост цен на соевые бобы был вызван опасениями потери части урожая, как в США, так и в Аргентине.
На рынке тропических масел на истекшей неделе наблюдалась понижательная ценовая тенденция. На малазийской бирже котировки на сырое пальмовое масло понизились на 3–25 USD/т за прошедшую неделю и составили 615 USD/т на ноябрьские котировки.
На начало сезона 2009/10МГ суммарные запасы 7 масличных культур находились на довольно низком уровне и составляли 60 млн т, что на 10 млн т меньше, чем годом ранее, и на 23 млн т меньше, чем двумя годами ранее. За последние два сезона производство масличных было осложнено плохими погодными условиями, что сказалось на сокращении посевных площадей и внесении удобрений. Рынок ощущал недостаток предложения. Это привело к росту цен. До сих пор мировое потребление 7 масличных превышает производство.
Прогнозируется, что мировые запасы 7 масличных культур увеличатся на 13–14 млн т до 73–74 млн т на конец 2009/10МГ. Рост запасов будет наблюдаться во второй половине сезона 2009/10МГ и только, если будут наблюдаться благоприятные погодные условия в Аргентине и в Южном полушарии.
Мировое производство 7 масличных культур в 2009/10МГ оценивается на уровне 416 млн т, что на 30 млн т больше, чем сезоном ранее. В связи с низкими запасами в начале периода рост предложения не будет столь стремительным. Общее предложение 7 масличных культур в этом сезоне оценивается на уровне 467 млн т, что на 20 млн т больше, чем годом ранее.
Наибольшее снижение запасов было зафиксировано на рынке сои. Производство соевых бобов снизилось до 212 млн т в 2008/09МГ, что на 9 млн т меньше, чем годом ранее. На конец августа 2009 года мировые запасы соевых бобов снизились на 13 млн т до 47,5 млн т.
Мировое производство 8 растительных масел прогнозируется на уровне 135,8 млн т в октябре-сентябре 2009/10МГ, что на 4,9 млн т превышает показатель прошлого сезона.
Мировое потребление 8 масел в текущем сезоне оценивается в 136,3 млн т, что превышает производство, это, естественно, отразится на истощении запасов. Рост потребления составляет 5,3 млн т. Причина повышения спроса — увеличение примеси масел в производстве биодизеля во многих странах.
Суммарный импорт соевого, рапсового и пальмового масел Китаем составил 2,85 млн т в июле-сентябре 2009 года, что на 0,8 млн т или 40% превышает показатель прошлого года за аналогичный период. Увеличение импорта привело к аккумуляции запасов масел и жиров, которые оцениваются на уровне 2,6 млн т на конец сентября, против 1,8 млн т годом ранее. Внутреннее производство основных масел и жиров в Китае прогнозируется на уровне 0,8 млн т в октябре-сентябре 2009/10МГ. Увеличение производства и накопленных запасов масел и жиров, может привести к уменьшению импортных закупок Китаем на 0,6–0,7 млн т в 2009/10МГ.
Внутреннее потребление 17 масел и жиров Китаем прогнозируется на уровне 31,8 млн т в текущем сезоне, в т.ч. соевого 9,8 млн т и пальмового 6,1–6,2 млн т.
Раздел 2. Подсолнечник и продукты переработки.
На прошедшей неделе динамика цен на мировом рынке подсолнечного масла была понижательной. Цены на сырое подсолнечное масло на мировом рынке за истекшую неделю незначительно понизились и для поставок в январе-марте 2009г. составляли 875 USD/т ЕС, ex-tankС.-З. Европа (на 5 USD/т меньше).
Цены на семена подсолнечника, экспорт. цена, реком. МСХ Аргентины, FOB порты Аргентины для поставок в ноябре 2009 года составляли 310 USD/т.
Средние цены предложения на сырое подсолнечное масло за неделю укрепились на 500 руб до 23 825 руб/т. До этой недели цены на масло с первой декады сентября постоянно снижались и потеряли около 20%. О скором изменении понижательного тренда мы говорили последние недели — внутренний рынок скорректировался до уровня, достаточного для восстановления конкурентоспособности российского масла на миром рынке (800 USD/т, FOB Черное море). Более интересным оказался и рост цен на подсолнечник. На фоне повышения закупочных цен маслозаводами средние цены предложения прибавили 500 руб до уровня в 9225 руб/т. Потенциал роста цен как на масло, так и на подсолнечник, на наш взгляд, весьма ограничен.
Производство подсолнечного шрота Россией снизится на 12%. Валовой сбор подсолнечника в РФ оценивается на уровне 6,4 млн т. Благодаря росту численности птицы использование подсолнечного шрота вырастет на 2% до 1,88 млн т, в то время как экспорт может снизиться на 24% в 2009/10МГ в основном за счет снижения спроса со стороны ЕС-27.
Мировое производство подсолнечного масла оценивается на уровне 11,7 млн т в октябре-сентябре 2009/10МГ, что на 1,1 млн т меньше, чем сезоном ранее. Экспорт подсолнечного масла Аргентиной может снизиться на 200 тыс т до 900 тыс т в октябре-сентябре 2009/10МГ, что является самым низким показателем за последние 15 лет.
Такое снижение экспортных поставок позволит украинскому маслу пополнить недостаток предложения. Производство подсолнечного масла в Украине уменьшится не столь значительно. Прогнозируется, что экспорт подсолнечного масла из Украины составит 1,9 млн т в октябре-сентябре 2009/10МГ, что на 0,3 млн т меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Прогнозируется, что потребление подсолнечного масла в Украине снизится в связи с ростом цен на него и вырастет потребление более дешевых масел. Данная тенденция способствует увеличению экспортных поставок.
Мировой импорт подсолнечного масла снизится на 0,8 млн т в текущем сезоне. Страны ЕС-27 сократят импорт подсолнечного масла на 0,2 млн т в связи с ростом внутреннего производства. Значительное уменьшение импорта данного масла будет наблюдаться в Северной Африке и Индии. Китай, который импортировал рекордный объем подсолнечного масла 140 тыс т в октябре-сентябре 2008/09МГ, негативно отнесется к росту цен.
Сезон 2009/10 МГ будет характеризоваться значительным снижением производства подсолнечного шрота на 8% и сокращением мировой торговли на 9%.
Производство подсолнечного шрота в ЕС-27 незначительно снизится в октябре-сентябре 2009/10 МГ, благодаря аккумулированным запасам подсолнечника в начале сезона. В начале сезона подсолнечный и рапсовый шрот будут компенсировать нехватку предложения соевого шрота. Но вскоре потребление подсолнечного шрота значительно сократится благодаря увеличению предложения более конкурентоспособных в цене шротов. Импорт подсолнечного шрота странами ЕС-27 снизится на 27% до 1,88 млн т в октябре-сентябре 2009/10МГ, а использование сократится на 14% до 4,87 млн т.
Мировое производство подсолнечника в 2009/10МГ составит 31,5 млн т, что на 3,0 млн т меньше, чем сезонно ранее. Мировая переработка подсолнечника в сентябре была на довольно высоком уровне и такая же прогнозируется в октябре-декабре 2009 года. В сентябре-декабре 2009 года мировая переработка подсолнечника составит 10,6 млн т. В январе-августе 2010 года аналитики прогнозируют снижение мировой переработки на 2,2 млн т в Украине, России, Аргентине и ЕС-27. Это отразится на снижении мирового производства и предложении подсолнечного масла и шрота, что повлияет на рост цен.
Мировое производство подсолнечного масла снизится на 1,0 млн т, а шрота — на 0,95 млн т в январе-августе 2010 года.
Производство подсолнечника в ЕС-27 составит 6,5 млн т в текущем сезоне, что на 0,3 млн т меньше, чем сезоном ранее. Благодаря рекордным накопленным запасам, переработка подсолнечника в ЕС-27 оценивается на уровне 6,0 млн т в августе-июле 2009/10МГ.
Валовой сбор подсолнечника в 2010 году в Аргентине снизится до 20 годового минимума и составит 2,9 млн т из-за засухи, которая продлится еще как минимум 1–2 недели.
К 28 октября посевы подсолнечника в Аргентине оцениваются на уровне 0,7 млн га, против 1,05 млн га за аналогичный период 2008 года. Прогнозируется, что посевная площадь под подсолнечником в 2010 году составит 1,75 млн га, что на 17% меньше, чем годом и на 33% меньше, чем двумя годами ранее.
В связи с этим, урожай подсолнечника можно ожидать на уровне 2,9 млн т, что является самым низким показателем с 1987 года.
Переработка подсолнечника и экспорт продуктов его переработки также сократятся в 2010 году, что отразится на росте цен на подсолнечник и подсолнечное масло.
Раздел 3. Рапс и продукты переработки.
На мировом рынке цены на рапс за прошедшую неделю демонстрировали разноплановую тенденцию.
Цены на сырое рапсовое масло ЕС, ex-mill порты С.-З. Европы на мировом рынке для поставок в феврале-апреле составили 921 USD/т (на 10 USD/т меньше, чем неделей ранее).
Цены на канолу укрепились, несмотря на ситуацию в Китае и главным образом из-за задержки сбора урожая, медленных продаж фермерами и увеличением закупок Японией и Мексикой. Довольно большая часть урожая канолы в Канаде остается не убранной, так как поля слишком влажные. Существует риск снегопадов до того как уберут весь урожай.
Производство рапса в ЕС-27 увеличится на 2,2 млн т до 21,2 млн т за счет высокой урожайности. Переработка рапса в странах ЕС-27 продолжит рост, благодаря росту спроса со стороны биодизельной промышленности.
Мировое предложение рапса и канолы в 2009/10МГ достигнет рекордного показателя в 65 млн т, что на 2,6 млн т превышает показатель прошлого сезона. Запасы в начале сезона находились на довольно высоком уровне — 7,0 млн т.
Производство рапса странами ЕС-27 оценивается на уровне 21,2 млн т. Такой рекордный урожай был обеспечен за счет высокой урожайности. Фермеры убрали 6,31 млн т рапса в Германии (против 5,16 млн т годом ранее), 5,62 млн т во Франции (против 4,72 млн т), 2,40 млн т в Польше (против 2,11 млн т).
Переработка рапса странами ЕС-27 достигла 5,0 млн за период июль-сентябрь 2009 года, что на 3% превышает показатель прошлого года. Прогнозируется увеличение переработки в октябре-декабре 2009 года и в январе-июне 2010 года, когда на рынке будет ощутима нехватка предложения соевых бобов. Также одной из причин увеличения переработки является рост спроса на расовое масло для производства биодизеля.
За период июль-июнь 2009/10МГ переработка рапса странами ЕС-27 оценивается на уровне 21,8 млн т, что на 1,5 млн т (7%) превышает показатель прошлого сезона. Импорт рапса в ЕС-27 сократился, начиная с июля, благодаря достаточному внутреннему предложению.
Импорт рапса и канолы Китаем вырос до 0,89 млн т в июле-сентябре 2009 года, против 0,21 млн т за аналогичный период годом ранее, а в январе-сентябре 2009 года этот показатель составил 2,45 млн т. Последние новости из Китая подвергают риску экспорт канолы из Канады и Австралии. Правительство Китая заявило, что все грузы, которые будут прибывать в Китайский порт после 15 ноября должны иметь сертификат, который подтверждает, что канола не заражена черноножкой. Такое нововведение импортной политики может подорвать торговлю канолой. Как известно, черноножка не является серьезным заболеванием, содержится в небольшом количестве почти во всех масличных культурах и не может быть полностью устранена. Существует мнение, что правительство Китая пытается временно уменьшить или приостановить импорт канолы, чтобы увеличить внутренние цены и стимулировать продажи рапса собственного производства. Безусловно, Китай зависит от импорта масличных культур и масел. А так как внутреннее производство не может значительно увеличиться, то стоит ожидать увеличения импортных закупок в ближайшие годы.
Раздел 4. Соя и продукты переработки.
На мировом рынке соевого масла за прошедшую неделю наблюдалась понижательная ценовая тенденция.
Цена соевого масла на условиях поставки Голландия/ЕС, ex-mill порты С-З. Европы в декабре составила 874 USD/т.
В октябре-декабре 2009 года мировое предложение соевого шрота будет снижаться, так как мировая переработка соевых бобов находится на довольно низком уровне из-за недостатка предложения.
Мировая переработка соевых бобов сезонно уменьшится в январе-марте 2010 года. Предложение сои будет увеличено с поступлением нового урожая из Южной Америки. Уборочная кампания в Бразилии начнется во второй половине января. Сбор соевых бобов в Бразилии и Парагвае сезонно увеличится в феврале и марте. В Аргентине уборочная кампания сои начнется в апреле.
В октябре-марте 2009/10МГ мировое предложение соевого шрота прогнозируется на уровне 82 млн т, что на 1,6% превышает показатель прошлого года за аналогичный период. В апреле-сентябре 2010 года мировое производство соевого шрота прогнозируется достичь 83,1 млн т, что на 5,0 млн т или 6,3% больше, чем за аналогичный период годом ранее. Наибольший рост производства будет наблюдаться в Аргентине, Бразилии и Китае.
Мировое производство соевых бобов оценивается на уровне 247 млн т в 2009/10МГ, что на 35 млн т превышает показатель прошлого года, который составил 212 млн т.
Неблагоприятные погодные условия, которые наблюдаются в Аргентине, могут привести к меньшему урожаю соевых бобов в начале 2010 года.
Валовой сбор соевых бобов в США оценивается на уровне 88,5 млн т в текущем году, против 80,7 млн т годом ранее. В связи с неблагоприятными условиями существует риск потери части урожая. Переработка соевых бобов в США была незначительной в сентябре и октябре текущего года, но прогнозируется рост в ноябре. Мировой спрос на соевые бобы и продукты их переработки из США значительно возрастет в сентябре-феврале 2009/10МГ, в связи со значительным уменьшением предложения и экспорта из Южной Америки.
Предложение соевых бобов Аргентиной, Бразилией и США уменьшится в сентябре-феврале 2009/10МГ. Даже рекордный валовой сбор сои в США не сможет покрыть нехватку предложения. На начало сентября запасы соевых бобов в Бразилии Аргентине были на 14,3 млн т меньше, чем годом ранее и на 1,8 млн т меньше в США. Такая ситуация ведет к сокращение предложения соевых бобов тремя странами на 8 млн т в сентябре-феврале 2009/10МГ.
Экспорт сои Аргентиной в октябре оценивается на уровне 50 тыс т, против 874 тыс т в октябре 2008 года. Экспортные поставки соевых бобов Бразилией в октябре снизились до 550 тыс т, против 1062 тыс т за аналогичный период годом ранее. Поставки сои из США в октябре оцениваются на уровне 5,0–5,1 млн т, против 4,9 млн т за аналогичный период годом ранее.
Уругвай экспортировал рекордный объем соевых бобов в ЕС-27 и Китай в январе-сентябре 2009 года, который составил 1,1 млн т. В основном крупные поставки имели место в апреле-сентябре, что привело к значительному истощению запасов. В связи с этим, можно прогнозировать, что экспорт сои Уругваем в октябре-марте 2009/10Мг составит 15–25 тыс т.
Раздел 5. Тропические масла
На рынке тропических масел на истекшей неделе наблюдалась понижательная ценовая тенденция. Цена на малазийское сырое пальмовое масло на условиях поставки CIF Роттердам в ноябре составляет 680 USD/т.
Производство пальмового масла Малайзией в октябре-декабре 2009/10МГ достигнет 17,9 млн т, что на 0,6 млн т превышает показатель прошлого сезона. Производство пальмового масла Индонезией оценивается в 21,8 млн т. Мировое производство пальмового масла прогнозируется на уровне 46,5 млн т в 2009/10МГ, что на 2,7 млн т больше, чем в 2008/09МГ.
