За прошедшую неделю цены на подсолнечник на биржевом рынке продолжали ослабляться и на ноябрьские (1,4 USD/т), и на декабрьские контракты (1,8 USD/т).
За истекшую неделю цены на рапс на мировом рынке на Виннипегской товарной бирже на ноябрьские и январские контракты незначительно ослабились на 4–5 USD/т и составили 358 USD/т и 362 USD/т соответственно. На бирже Euronext на ноябрьские и февральские контракты цены ослабились на 1–3 USD/т по сравнению с предыдущей неделей, на майские котировки укрепились на 2 USD/т. На европейской бирже Euronext цены на рапсовое масло укрепились на 10–11 USD/т и составили 1526 USD/т на ноябрьские поставки. Цены в евро остаются на прежнем уровне.
На будапештской товарной бирже цены на рапс за истекшую неделю продемонстрировали рост на 15 USD/т на ноябрьские поставки, на 5 USD/т на мартовские котировки.
Цены на соевые бобы и соевый шрот на протяжении недели на биржевом рынке значительно изменились: на сою — на 14–15 USD/т, на соевый шрот — на 19–20 USD/т до 282 USD/т на октябрьские отгрузки, соевое масло подорожало на 2 USD/т до 761 USD/т.
Основные причины падения цен на соевые бобы: продажа больших объемов нефти, рекордный прогноз урожая сои в США. На неделе не было зафиксировано поставок сои в Китай. В связи с этим, МСХ США было проинспектировано 205 тыс т сои на экспорт, против ожиданий в 12–18 млн т.
На рынке тропических масел на истекшей неделе наблюдалась повышательная ценовая тенденция. На малазийской бирже котировки на сырое пальмовое масло укрепились на 26–32 USD/т, чем неделей ранее и составили 639 USD/т на октябрьские котировки.
Мировое производство 10 масличных культур в 2009/10МГ достигнет показателя в 423,4 млн т, что на 31,3 млн т превышает показатель прошлого сезона.
Мировой запас 10 масличных в 2007/08МГ составлял 83,5 млн т, а в 2008/09МГ снизился до 60,9 млн т.
Текущий низкий уровень мировых запасов масличных будет иметь следующие последствия:
Снижение предложения соевых бобов будет наблюдаться в первой половине 2009/10МГ. Рост производства сои в Южной Америке будет доступен мировому рынку в феврале-марте 2010 года. Рост производства масличных в северном полушарии в сентябре-феврале 2009/10МГ будет усугублен значительным снижением запасов в начале 2009/10МГ.
Низкий уровень запасов будет сдерживать рост мирового предложения до уровня 21,6 млн т в 2009/10МГ.
Раздел 2. Подсолнечник и продукты переработки. Украина и мир
На прошедшей неделе динамика цен на мировом рынке подсолнечного масла была разноплановой. Цены на сырое подсолнечное масло на мировом рынке за истекшую неделю незначительно понизились и для поставок в октябре 2009 года составляли 795 USD/т ЕС, ex-tankС.-З. Европа, что на 5 USD/т меньше.
Цены на семена подсолнечника, экспорт. цена, реком. МСХ Аргентины, FOB порты Аргентины для поставок в сентябре 2009 года составляют 330 USD/т, что на 20 USD/т меньше, чем неделей ранее.
Мировое производство подсолнечника в 2009/10МГ прогнозируется снизиться на 2 млн т, что повлияет на уменьшение переработки и предложение подсолнечного масла. В связи с этим, стоит ожидать укрепление цен в подсолнечном комплексе.
Интересно продолжает развиваться ситуация на рынке подсолнечника и масла. Средние закупочные цены на подсолнечник, уборка которого недавно стартовала и пока идет самыми низкими с 2001 года темпами, вновь повысились. Диапазон цен у большинства заводов 9500–10200 руб/т против недавних 9000–10000 руб/т (CPT). Вместе с тем рынок подсолнечного масла начал ожидаемо корректироваться. Средние цены предложения на сырое подсолнечное масло наливом опустились на 100 руб до 28825 руб/т. Учитывая то, что этот уровень выглядит весьма завышенным по сравнению с экспортным рынком (730 FOB), мы ожидаем усиления понижательной тенденции на внутреннем рынке. Рассчитывать на длительный рост цен на подсолнечник сложно, хотя в ближайшей перспективе его может поддерживать озабоченность рынка новым урожаем.
К 15 сентября уборка подсолнечника в России составила 3,7% или 0,23 млн га посевных площадей, против 10,3% на аналогичную дату годом ранее. Средняя урожайность оценивается в 1,8 т/га, а валовой сбор прогнозируется на уровне 6,6 млн т, против 7,2 млн т собранных в 2008 году.
Раздел 3. Рапс и продукты переработки. Украина и мир
На мировом рынке цены на рапс за прошедшую неделю демонстрировали падение на 14–15 USD/т, чему способствует рост предложения рапса нового урожая.
На отчетную дату цены на сырое рапсовое масло ЕС, ex-mill порты С.-З. Европы на мировом рынке для поставок в ноябре 2009 года составляли 857 USD/т, что на 6 USD/т больше, чем неделей ранее.
Импорт рапса и канолы Китаем в июле достиг 424 тыс т, а в августе-210 тыс т. Суммарный импорт за период январь-август оценивается в 2,20 млн т, против 0,62 млн т годом ранее, 2,14 млн т из которых было экспортировано Канадой. Импорт рапсового масла в августе составил 48 тыс т. а за январь-август достиг рекордного уровня в 335 тыс т, что на 39% превышает показатель прошлого года за аналогичный период.
Раздел 4. Соя и продукты переработки. Украина и мир
На мировом рынке соевого масла за прошедшую неделю наблюдалась повышательная ценовая тенденция, вызванная повышением цен на тропические масла.
Цена соевого масла на условиях поставки Голландия/ЕС, ex-mill порты С-З. Европы в ноябре составила 871 USD/т, что на 25 USD/т больше, чем неделей ранее.
Сезон 2008/09МГ характеризовался снижением мирового производства соевого масла на 1,7–1,8 млн т и уменьшением потребления на 2,1 млн т. В начале сезона 2009/10МГ будет наблюдаться нехватка предложения соевого масла.
В Аргентине и Бразилии использование соевого масла как сырья для производства биодизеля увеличилось в последние месяца. Производство биодизеля в Аргентине и Бразилии оценивается в 130 тыс т в месяц, а соевое масло является единственным сырьем в Аргентине, а в Бразилии его использование составляет 60%.
Спрос на соевое масло из США значительно увеличится в связи с уменьшением предложения данного товара Южной Америкой. Экспорт соевого масла из США прогнозируется составить 500 тыс т в октябре-декабре 2009 года, против 163 тыс. т за аналогичный период годом ранее, а в октябре-сентябре 2009/10МГ этот показатель достигнет 1,4 млн т, против 1,0 млн т годом ранее. Потребление соевого масла в СШа в 2009/10МГ вырастет на 0,1–0,2 млн т. В связи с вышеприведенными факторами, стоит ожидать снижение зпасов соевого масла в США до 1,2–1,3 млн т на конец сентября 2010 года, в сравнении с 1,37 млн т в сентябре 2009 года.
Прогнозируется снижение импорта соевого масла Китаем с 2,46 млн т в 2008/09МГ до 2,1 млн т в 2009/10МГ в связи с большими аккумулированными запасами на начало сезона и увеличением импорта соевых бобов и переработки их внутри страны.
Мировое производство 12 шротов увеличится на 9,0 млн т или 3,5% в октябре-сентябре 2009/10МГ. Мировое производство соевого шрота прогнозируется вырасти на 6,8 млн т, в то время как общее производство других шротов увеличится только на 2,15 млн т.
На конец августа 2009 года запасы соевых бобов в США, Аргентине и Бразилии достигли 5-годичного минимума и составили 36,8 млн т, что на 16,0 млн т меньше, чем годом и на 27,7 млн т меньше двумя годами ранее.
Продажи, которые ограничены аргентинскими фермерами, в дальнейшем только затруднят ситуацию на мировом рынке. Фермеры ожидают рост цен на соевые бобы в ближайшие 1–3 месяца в связи с ограниченным предложением и низким уровнем производства.
Производство соевых бобов в северном полушарии прогнозируется на уровне 122,1 млн т, что на 7,9 млн т больше, чем годом ранее.
В августе наблюдался значительный спад экспорта соевого шрота Аргентиной, Бразилией, США, Индией и Китаем до 3,57 млн т, что на 0,6 млн т меньше, чем месяцем и на 0,8 млн т меньше, чем годом ранее. Наибольшее уменьшение поставок соевого шрота было зафиксировано в ЕС-27, причиной чему было увеличение закупок более дешевого корма как рапсового, так и подсолнечного шротов.
Существует проблема по процессу разрешения ГМО продукции в ЕС-27. В то время как в США продукция, содержащая ГМО, авторизированна и производится без отличий разных видов. Так в данное время существует конфликт между ЕС-27 и США, которые поставляют на европейский рынок два вида кукурузы, содержащие ГМО, под видом разрешенных видов. Возможно применение данной схемы и в экспорте сои и продуктов ее переработки.
Спрос на соевые бобы из США будет высоким в первой половине начавшегося сезона. К 17 сентября экспортные поставки сои из США достигли рекордного показателя в 17,6 млн т, против 9,4 млн т за аналогичный период годом ранее. 10,8 млн т импортировал Китай, против 4,7 млн т годом ранее.
Переработка соевых бобов в США увеличится, начиная с октября, чтобы удовлетворить рекордный экспорт соевого шрота.
Прогнозируется увеличение посевных площадей под соевыми бобами в Бразилии на 0,5–0,6 млн га. Валовой сбор оценивается на уровне 62 млн т в 2010 году, что на 4–5 млн т больше, чем годом ранее.
Прогнозируется увеличение посевных площадей под соевыми бобами на 1,4–1,7 млн га. На данный момент наблюдается нехватка дождей, хотя прогнозируется улучшение метеорологических условий в ближайшие 1–3 месяца, что позитивно повлияет на посевы сои. Валовой сбор сои в Аргентине оценивается в 52,0 млн т.
Раздел 5. Тропические масла
На рынке тропических масел на истекшей неделе наблюдалась повышательная ценовая тенденция. Цена на малазийское сырое пальмовое масло на условиях поставки CIF Роттердам в октябре составляет 685 USD/т (на 30 USD/т больше).
Производство пальмового масла в Малайзии за период январь-август 2009 года снизилось на 0,45 млн т. В январе-декабре этот показатель достигнет 17,4 млн т, что на 0,3 млн т меньше, чем годом ранее. Экспорт пальмового масла Малайзией в январе-декабре 2009 года оценивается в 15,7 млн т, что на 0,3 млн т больше, чем годом ранее, а внутреннее потребление составит 2,6 млн т.
В 2010 году производство пальмового масла Малайзией увеличится на 0,5 млн т до 17,9 млн т.
Производство пальмового масла Индонезией увеличится на 1,3 млн т до рекордного уровня в 20,5 млн т в январе-декабре 2009 года. Экспорт пальмового масла прогнозируется составить 15,5 млн т в январе-декабре 2009 года, что на 0,9 млн т больше, чем за аналогичный период годом ранее. Внутреннее потребление масла в Индонезии вырастет на 0,5 млн т до 5,0 млн т. В 2010 году производство пальмового масла Индонезией можно прогнозировать на уровне 22,2 млн т, а экспорт увеличится на 1,2–1,3 млн т.
Мировой экспорт пальмового масла в 2009/10МГ увеличится на 0,7–0,8 млн т, а мировое потребление до 2,3 млн т, в сравнении с 3,2 млн т сезоном ранее.
Импорт пальмового масла Китаем в августе составил 0,63 млн т, что на 215 тыс. т больше. чем годом ранее. Суммарный импорт за период январь-август достиг показателя в 4,18 млн т, что на 0,7 млн т или 20% превышает показатель прошлого года за аналогичный период. Несмотря на увеличение внутреннего потребления, рост экспорта пальмового масла привел к новому рекорду аккумулированных запасов. В связи с этим, можно прогнозировать снижение темпов импорта пальмового масла Китаем в октябре-декабре 2009 года.
Мировое потребление 17 масел и жиров прогнозируется увеличиться на 5,5 млн т в 2008/09МГ. В Индии был зафиксирован резкий рост потребления масел и жиров на 1,6 млн т в 2008/09МГ, причиной чего были отмена импортных пошлин и падение внутренних цен. В то время, как экономический кризис повлиял на снижение спроса в ряде стран. В США потребление масел и жиров снизился на 0,8–0,9 млн т в 2008/09МГ, в основном за счет уменьшения производства биодизеля. Можно прогнозировать рост потребления масел в США на 0,3–0,4 млн т в 2009/10МГ.
